FINANCIERE MARJOS  

RAPPORT FINANCIER ANNUEL  

DU 1ER JANVIER 2021 AU 31 DECEMBRE 2021  

Des exemplaires du rapport financier annuel sont disponibles sans frais auprès de FINANCIERE MARJOS  

(ex CLAYEUX), au siège social, ainsi que sur les sites internet de FINANCIERE MARJOS  

(http://www.financiere-marjos.com) et de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org).  

Société en commandite par actions au capital de 199.675,38 €  

112 avenue Kléber - 75116 - PARIS  

RCS PARIS B 725 721 591  

FINANCIERE MARJOS  

1. Attestation du responsable du Rapport Financier annuel  

1.1. Personne responsable du Rapport Financier annuel  

1.1.1. Responsable des Informations  

1.1.2. Attestation du responsable  

2. Rapport de gestion au 31décembre 2021  

3. Comptes sociaux au 31 décembre 2021  

4. Le rapport du commissaire aux comptes.  

FINANCIERE MARJOS  

1. Attestation du responsable du rapport financier annuel  

1.1. Personne responsable du Rapport Financier Annuel au 31/12/2021  

1.1.1. Responsable des Informations  

Monsieur Vincent FROGER DE MAUNY, gérant de FINANCIERE MARJOS.  

1.1.2. Attestation du Responsable  

« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables  

applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de  

FINANCIERE MARJOS SCA, et que le rapport de gestion figurant à la section 2 ci-après présente un  

tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société ainsi  

qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée ».  

Fait à Paris, le 29 avril 2022  

2.RAPPORT DE GESTION SUR LA SITUATION ET L’ACTIVITE DE LA SOCIETE  

FINANCIERE MARJOS  

SITUATION ANNUELLE DU 1ER JANVIER 2021 AU 31 DECEMBRE 2021  

1 ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DE L’EXERCICE ECOULE  

1.1. ACTIVITE ET RESULTATS DE LA SOCIETE AU COURS du 1er JANVIER 2021 AU 31 DECEMBRE  

2021  

FINANCIERE MARJOS est un outil côté sur le marché très liquide EURONEXT-C, vierge de toutes charges  

et passifs significatifs en dehors du plan en cours qui est respecté.  

La stratégie est d'utiliser ce support pour réaliser un apport d'actifs importants, par augmentation du  

capital, permettant ainsi à un groupe international de se faire coter à Paris dans un délai court.  

Ce Projet d’Apports d’Actifs, s’il se réalise, entraînerait une réorientation de l’activité de FINANCIÈRE  

MARJOS vers la détention et le développement, direct ou indirect, d’actifs immobiliers commerciaux  

et résidentiels ainsi que la gestion locative et hôtelière.  

Ce Projet d’Apports d’Actifs pourrait prendre la forme d’apports de participations dans des sociétés  

exerçant des activités :  

-

-

-

de promotion immobilière commercial et résidentiel en Europe ;  

de gestion d’hôtels haut de gamme et complexes hôteliers en Europe, en Russie et en Egypte ;  

de développement de tours de bureaux et logements ainsi que de nouveaux hôtels et de  

résidences en Russie et à Dubaï.  

La réalisation de ce Projet d’Apports d’Actifs est soumise notamment à la finalisation des travaux de  

valorisation et de détermination des actifs qui seraient apportés.  

La société a annoncé le 3 juillet 2020 être entrée en discussions exclusives avec des entités contrôlées  

par Mr Ernesto Preatoni dans le cadre un projet d'apports de certains actifs. Mr Preatoni est un homme  

d'affaires italien ayant notamment des activités dans les secteurs du tourisme et de la promotion  

immobilière. Le 16 décembre 2021 les parties ont signés un document prolongent cet accord afin de  

finaliser le processus d’apport.  

Toutefois des évènements notamment en Ukraine perturbent ce process et pourrait orienter un  

ajustement de l’opération non plus vers une augmentation de capital mais vers une prise de  

participation.  

1.1.1. RAPPEL DES EVENEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS AU COURS DE LA  

PERIODE DU 1er JANVIER 2021 AU 31 décembre 2021  

Le 15 avril 2021 le Tribunal de Commerce de Chalon Sur Saône a constaté par jugement  

l’exécution du plan de redressement de la société FINANCIERES MARJOS.  

Le 16 décembre 2021 la société et les entités contrôlées par Mr Ernesto Preatoni ont signé un  

document prolongent l’exclusivité signé le 3 juillet 2020 afin de finaliser le processus d’apport  

le premier semestre 2022.  

1.1.2. CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUEL AU COURS DE LA PERIODE DU 1ER JANVIER AU  

31 DECEMBRE 2021  

Au cours de cette période annuelle, la Société n’a pas réalisé de chiffre d’affaires. La société n'a pas eu  

d'activité opérationnelle au cours de cette période.  

1.1.3. RESULTATS DE LA PERIODE ANUELLE DE LA SOCIETE  

Les chiffres significatifs des résultats sociaux de la société du 1er JANVIER au 31 DECEMBRE 2021, sont  

résumés dans le tableau ci-dessous :  

31 décembre 2021  

0 €  

31décembre 2020  

0 €  

Chiffres d’affaires  

Résultat d’exploitation  

Résultat financier  

-671 446 

3 673 €  

-417 618€  

1 267€  

Résultat exceptionnel  

Résultat courant avant impôts  

Résultat de l’exercice  

- 43 939  

-712 112  

-712 112  

0€  

-416 351 €  

-416 351€  

1.1.4. ACTIVITE ET RESULTATS DES FILIALES AU COURS DE CES 12 MOIS  

La société n’a pas de filiales.  

1.1.5. FACTEURS DE RISQUES  

La société n’ayant plus aucune activité opérationnelle, sont présentés ici les risques génériques des  

sociétés ayant un objet social identique à celui de la Société.  

1.1.5.1. FACTEURS DE RISQUES FINANCIERS  

a) Risques liés au financement de la Société  

A la date d’élaboration du présent rapport, la Société n’a pas d’emprunt en cours et n’est donc pas  

exposée à un quelconque risque de taux.  

b) Risque de change  

A la date d’élaboration du présent rapport, la Société n’a aucune activité hors de la zone euro et n’est  

donc pas exposée à un quelconque risque de change.  

c) Risque d’absence de liquidité des actifs  

A la date d’élaboration du présent rapport, la Société ne détient plus directement ou indirectement  

d’actif immobilier et n’est donc pas exposée à un quelconque risque de liquidité des actifs.  

d) Risque actions  

Aucun  

e) Risque de liquidité  

Par jugement en date du 07 janvier 2010, le Tribunal de commerce de Chalon sur Saône a validé le plan  

de redressement par voie de continuation présenté par Clayeux S.A., entérinant ainsi sa sortie de  

redressement judiciaire. La société a le soutien financier des actionnaires  

1.1.5.2. FACTEURS DE RISQUES LIES A L’ACTIVITE DE LA SOCIETE  

Compte tenu de l’absence d’activité de la société, à la date d’élaboration du présent rapport, le risque  

lié à l’activité de la Société est nul.  

1.1.5.3. FACTEURS DE RISQUES LIES A L’ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE  

Compte tenu de l’absence d’activité de la société, à la date d’élaboration du présent rapport, le risque  

lié à l’environnement légal et réglementaire de la Société est nul. Les titres composant le capital social  

de la Société sont inscrits sur le Marché NYSE EURONEXT PARIS, compartiment C; la Société est donc  

soumise au bon respect de la réglementation en vigueur.  

1.1.6 Evènement Significatifs postérieur à la clôture  

Le 11 janvier 2022 Mr Patrick Werner a démissionné de son poste de Gérant de la société.  

2 PRESENTATION DES COMPTES ANNUELS ET AFFECTATION DU RESULTAT DE LA SOCIETE  

2.1 COMPTES ANNUELS  

Il est rappelé que la Société n’a pas réalisé de chiffre d’affaires au cours de la période du 1er janvier  

2021 au 31 décembre 2021.  

La Société a enregistré 712 112 euros de perte d’exploitation qui correspondent :  

- pour 671 446 euros à autres achats charges externes  

- honoraires divers pour 351 827 euros  

-

-

Honoraires Commissaires aux Apports 105 000 euros  

Sous traitance pour 8000  

- frais d'acte pour 4 334 euros  

-honoraire d’avocats pour 24 772 euros  

- honoraire expert-comptable 5 255 euros  

- honoraires Commissaires aux comptes pour 110 796 euros  

- frais domiciliation pour 11 084 euros  

-

Frais communications 29350 euros  

- frais divers pour 1820 euros  

-

-

Frais sur titres pour 17 555 euros  

Frais bancaire pour 1653 euros  

Compte tenu d’un montant de 671 845.72 euros de charges d’exploitation, et d'aucune recette  

d’exploitation le résultat d’exploitation ressort à - 671 845.72 euros.  

Compte tenu d’intérêts, le résultat financier s’établit à 3 673 euros contre 1 267 euros au 31 décembre  

2020.  

Compte tenu de produits exceptionnels pour un montant de 0 euros, et de charges exceptionnelles  

pour un montant de 43 939 euros, le résultat exceptionnel de cette année s'établit à - 43 939 euros.  

2.2 RESULTAT SOCIAL DE CETTE ANNEE  

Nous avons ressorti au cours de l’exercice du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021 une perte de  

712 112 euros contre une perte de 416 351 euros 31 décembre 2020.  

La perte nette comptable de l'exercice est apportée au report à nouveau qui passera ainsi de 609 081 

à 1 321 193.60.  

2.3 MONTANT DES CAPITAUX PROPRES DE FINANCIERE MARJOS (DISPOSITIONS DE L’ARTICLE L. 225-  

248 DU CODE DE COMMERCE)  

Compte tenu des résultats générés par FINANCIERE MARJOS au cours des derniers exercices et de  

l'augmentation de capital qui a eu lieu courant 2020, il apparaît que le montant des capitaux propres  

est négatif et ressort à 843 301 euros.  

2.4 MONTANT DES DIVIDENDES DISTRIBUES AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES  

Conformément à la loi, nous vous indiquons qu’il n’a été distribué aucun dividende au titre des trois  

derniers exercices.  

2.5 TABLEAU DES RESULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES  

Conformément aux dispositions de l’article R.225-102 du Code de commerce, le tableau faisant  

apparaître les résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices est annexé au présent rapport  

(Annexe n°1).  

3 FILIALES ET PARTICIPATIONS  

Conformément à ce qui a été rappelé au paragraphe 1.1 du présent rapport, la Société ne détient plus  

au 31 décembre 2021 aucune filiale ou participation.  

Conformément à l’article L.233-6 du nouveau Code de commerce, nous vous indiquons par ailleurs que  

la Société n’a effectué aucune prise de participation au cours de l’exercice écoulé dans des sociétés  

ayant leur siège social sur le territoire de la République Française.  

4 INFORMATIONS ET DONNEES COMPTABLES PRESENTEES  

Il est rappelé que la Société ne détient plus aucune participation de quelque nature que ce soit au 31  

décembre 2021 et n’exerce plus aucun contrôle sur une quelconque entité du Groupe.  

5 INFORMATIONS CONCERNANT LE CAPITAL  

5.1 MONTANT DU CAPITAL SOCIAL  

Suite à l'Assemblée générale mixte du 20 mai 2020, Financière Marjos a procédé à une augmentation  

de capital dont le montant s'élève à 1.776.519,90 euros et se traduit par l'émission de 17.765.199  

actions au prix de 0,10 euro par action (soit la valeur nominale). L'augmentation de capital s'est faite  

par compensation de créances liquides, certaines et exigibles sur la société.  

Ainsi conformément à leurs intentions :  

-

-

-

Krief group a souscrit à 11.848.063 nouvelles actions ordinaires par compensation avec des  

créances qu'elle détenait sur la société;  

Park Madison Equities a souscrit à 2.782.914 nouvelles actions ordinaires par compensation  

avec des créances qu'elle détenait sur la société;  

Financière Louis David a souscrit à 3.134.222 nouvelles actions ordinaires par compensation  

avec des créances qu'elle détenait sur la société;  

A l'issue de ces compensations de créances, 17.765.199 actions ordinaires ont été émises,  

représentant ainsi la totalité de l'augmentation de capital.  

Simultanément, la société a procédé à une réduction de capital motivée par les pertes réalisées par la  

réduction de la valeur nominale de 0,10 euros par action à 0,01 euros par action. A la suite de cette  

réduction de capital d'un montant de 1.767.078,42 euros, le capital de Financière Marjos s'élève à  

199.675,38 euros, constitué de 19.967.538 actions d'une valeur nominale de 0,01 euros.  

Suite à l'AGM du 20 mai 2020, Financière Marjos a fait l'objet d'une transformation de société  

anonyme (SA) en société en commandite par actions (SCA).  

Au 31 décembre 2021, les capitaux propres sont en dessous de la moitié du capital social de l’entité.  

5.2 ACTIONS AUTO-DETENUES  

Au 31 décembre 2021, la Société ne détenait aucune de ses propres actions.  

5.3 ACTIONNAIRES DETENANT PLUS DE 5% DU CAPITAL OU DES DROITS DE VOTE DE LA SOCIETE  

En application des dispositions de l’article L. 233-13 du Code de commerce et compte tenu des  

informations communiquées à la Société, nous vous indiquons ci-après l’identité des actionnaires  

détenant plus de 5% du capital au 31 décembre 2021 :  

Actions  

Nombre  

Actions  

En %  

Droit de vote  

Nombre  

Droit de vote  

En %  

WELL  

9 401 869  

47,09 %  

19,85 %  

16,70 %  

9 401 869  

47,09 %  

PARK MADISON EQUITIES LCC  

FINANCIERE LOUIS DAVID  

3 963 264  

3 334 122  

3 963 264  

3 334 122  

19,85 %  

16,70 %  

JMS CLIGNET  

FINANCIERE VION WHITCOMB  

FLOTTANT ET AUTRES  

2 000 000  

500 000  

768 283  

10,02%  

2.5%  

3,85 %  

2 000 000  

500 000  

770 391  

10,01 %  

2,5 %  

3,85 %  

Nombre total d’actions composant  

le capital et nombre total de droits  

de vote théorique  

19 967 538  

100 %  

19 969 646  

100 %  

5.4 CAPITAL POTENTIEL  

5.4.1 INFORMATION SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D’ACHAT D’ACTIONS  

Néant  

5.4.2 INFORMATION SUR L’ATTRIBUTION GRATUITE D’ACTIONS  

Néant  

5.4.3 ELEMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE  

Nous vous précisons, en application des dispositions de l’article L. 225-100-3 du Code de commerce,  

que l’élément suivant nous semble susceptible d’avoir une incidence en cas d’offre publique ayant  

pour cible la Société :  

- la répartition du capital rappelée sommairement au paragraphe 5.3 du présent rapport.  

- Il n’existe pas de titre comportant des droits de contrôle spéciaux.  

- Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité du capital social  

qu’elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est  

justifié d’une inscription nominative, depuis quatre ans au moins, au nom du même actionnaire.  

- En outre, en cas d’augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes  

d’émission, le droit de vote double est conféré, dès leur émission, aux actions nominatives attribuées  

gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. Pour  

le surplus, le droit de vote double s’acquiert, cesse ou se transfère dans les cas et conditions fixés par  

la loi.  

- Il n’existe pas de mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel système d’actionnariat du  

personnel avec des droits de contrôle qui ne sont pas exercés par ce dernier,  

- La modification des statuts de notre société se fait conformément aux dispositions légales et  

réglementaires.  

5.4.4 PLACE DE COTATION - EVOLUTION DU COURS DE BOURSE  

Les titres de la Société sont cotés sur Euronext (Compartiment C) de NYSE Euronext (Code ISIN  

FR0000060824 Mnémonique : FINM). Les titres de la Société ne sont cotés sur aucun autre marché.  

La capitalisation boursière de la Société, sur la base du dernier cours coté au 25 mars 2022, soit 0,17  

euros, ressort à 3 434 000,00€.  

Plus forte baisse : 0,150 € le 08/12/2021 pour 1796 action échangée.  

Dernière cotation de l’exercice soit le 25/03/2022 : 0,172 € pour 5085 actions échangées  

Plus forte hausse : 0,32 € le 18/01/2021, pour 300 actions échangées.  

5.4.5 BILAN DES OPERATIONS REALISEES DANS LE CADRE DE PROGRAMMES DE RACHAT D’ACTIONS  

AUTORISES  

Néant.  

5.4.6 FRANCHISSEMENT DE SEUILS  

En application des dispositions de l’article 233-13 du Code de commerce, nous vous indiquons qu'un  

franchissement de seuil a été réalisé au cours de l’exercice ouvert le 01 janvier 2021 et finissant le 31  

décembre 2021 mais non déclaré à la société.  

6 RESSOURCES HUMAINES ET ACTIONNARIAT SALARIE  

6.1 RESSOURCES HUMAINES  

A la date de clôture de l’exercice clos le 31 décembre 2021, la Société n’emploie aucun salarié.  

6.2 ACTIONNARIAT SALARIE  

Dans le cadre d'un dispositif d'Epargne salariale visé à l'article L.225 102 du Code de Commerce, le  

personnel salarié de la société ne détient aucune participation au capital de la société.  

Par ailleurs, aucun plan d'option de souscription ou d'achat d'actions n'a été mis en place au bénéfice  

des membres du personnel de la société.  

Au jour des présentes, la Société n’emploie aucun salarié.  

7 IMPACT SOCIAL ET ENVIRONNEMENTAL  

Conformément aux dispositions de l’article L 225-102-1 alinéa 5 du Code de commerce, nous vous  

informons sur les conséquences sociales et environnementales de l’activité de la Société.  

7.1 IMPACT SOCIAL DE L’ACTIVITE DE LA SOCIETE  

La Société n’a aucun salarié, en conséquence, il ne génère aucune conséquence d’ordre social.  

7.2 IMPACT ENVIRONNEMENTAL  

L’activité de holding financière de la Société ne produit pas d’impact environnemental.  

8 INFORMATIONS CONCERNANT LES DIRIGEANTS  

8.1 LISTE DES MANDATS ET FONCTIONS EXERCEES AU COURS DE LA PERIODE DU 1er JANVIER AU  

31DECEMBRE 2021  

Du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021  

Conformément aux dispositions de l’article L 225-102-1 alinéa 3 du Code de commerce, nous vous  

indiquons ci-après la liste des mandats ou fonctions exercés au cours de l'exercice écoulé par chacun  

des mandataires sociaux.  

Nous vous rappelons par ailleurs que suite à l'AGM du 20 mai 2020, Financière Marjos a fait l'objet  

d'une transformation de société anonyme (SA) en société en commandite par actions (SCA). Il a été  

procédé à la nomination d’un associé commandité, de deux co-gérants, de 9 membres du Conseil de  

Surveillance, et d’un censeur.  

Nous vous exposons les mandats et fonctions exercées par l’associé commandité, les deux co-gérants,  

les 9 membres du Conseil de Surveillance, et le censeur, nommés lors de l’Assemblée Générale Mixte  

du 20 mai 2020 et du Conseil d'administration réunis le 13 mars 2020.  

Nom et Prénom Mandat dans  

Date de  

nomination  

Date de fin de  

mandat  

Mandats et/ou fonctions dans  

une autre société (Société, hors  

société)  

ou  

la société  

dénomination  

sociale des  

mandataires  

WELL (ex Krief  

Group)  

Associé  

commandité  

Gérant  

20/05/2020  

20/05/2020  

Patrick WERNER  

2030  

2030  

SAS ARUM Industries: Président  

VERGNET : Président Directeur  

Général  

Vincent FROGER  

DE MAUNY  

Gérant  

20/05/2020  

20/05/2020  

SA WELL : Président  

Sur les comptes  

2026 approuvés  

en 2027  

Yves POZZO DI  

BORGO  

Membre du CS  

Pascale BAUER  

Membre du CS  

Membre du CS  

20/05/2020  

Sur les comptes SA KRIEF Group : Administrateur  

2026 ALPS ART AUCTIONS :  

approuvés en Administrateur  

2027 WAGRAM CORPORATE FINANCE :  

Présidente  

FINANCIERE  

LOUIS DAVID  

20/05/2020  

20/05/2020  

20/05/2020  

20/05/2020  

Sur les comptes SA WELL : Administrateur  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes  

2026  

Greta PREATONI Membre du CS  

Chantal BURGER Membre du CS  

Aude PETIET  

Membre du CS  

approuvés en  

2027  

Pierre DUCRET  

Matthieu ROSY  

Francis MULLER  

AAA Holding  

Membre du CS  

Membre du CS  

Membre du CS  

Censeur du CS  

20/05/2020  

20/05/2020  

20/05/2020  

20/05/2020  

Sur les comptes  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes  

2026  

approuvés en  

2027  

Sur les comptes SA WELL : Administrateur  

2026  

approuvés en  

2027  

8.2 REMUNERATION ET AVANTAGES DES MANDATAIRES SOCIAUX  

Conformément aux dispositions de l’article L. 225-102-1 du Code de commerce, nous vous rendons  

compte des rémunérations et avantages de toute nature accordés par la Société et/ou l’une des  

sociétés qu’elle contrôle directement ou indirectement et/ou une des sociétés qui exercent sur elle un  

contrôle exclusif de manière directe ou indirecte, aux membres du Conseil de surveillance au titre des  

mandats exercés dans la Société au cours.  

L’Assemblée Générale du 20 mai 2020 a nommé en tant que membres du Conseil de Surveillance de  

la société, pour une durée de 6 ans à compter de leur nomination :  

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Monsieur Yves Pozzo di Borgo ;  

Madame Pascale Bauer Petiet ;  

Madame Greta Preatoni ;  

Madame Chantal Burger ;  

Madame Aude Petiet ;  

Monsieur Pierre Ducret ;  

Monsieur Matthieu Rosy ;  

Monsieur Francis Muller ;  

et La société Financière Louis David  

L’Assemblée Générale du 20 mai 2020 a nommé en tant que censeur du Conseil de Surveillance de la  

société, pour une durée de 6 ans à compter de sa nomination : la société AAA Holding.  

Pour l’année 2021 compte tenu de la situation sanitaire et du retard sur l’opération d’apport, il n’y  

aura pas de rémunération.  

8.3 OPERATIONS REALISEES SUR LES TITRES DE LA SOCIETE PAR LES MANDATAIRES SOCIAUX, LES  

PERSONNES ASSIMILEES ET LEURS PROCHES  

Au cours de cette année, aucun des dirigeants et/ou aucune des personnes qui leur sont liées n’a  

notifié à la Société, en application des dispositions des articles L.621-18-2 du Code Monétaire et  

Financier et 223-22 du Règlement Général de l’AMF, la réalisation d’opérations sur les titres à  

l’exception des informations données dans le paragraphe 5.4.6.  

9 DELAIS DE REGLEMENT  

Conformément aux nouvelles dispositions du décret n° 2008-1492 du 30 décembre 2008 pris pour  

l'application de l'article L. 441-6-1 du Code de commerce, nous vous indiquons que les conditions de  

règlement telles qu'appliquées dans l'entreprise sont conformes aux dispositions de la loi LME du  

4/08/2008 pour les comptes clos au 31 décembre 2021 (Annexe n°2).  

10 AUTRES INFORMATIONS  

10.1 COMMUNICATION DES CHARGES SOMPTUAIRES  

Au cours de l’exercice écoulé, aucune charge visée à l’article 39-4 du Code Général des Impôts n’a été  

réintégrée.  

10.2 FRAIS GENERAUX EXCESSIFS OU NE FIGURANT PAS SUR LE RELEVE SPECIAL  

Au cours de l’exercice écoulé, la Société n’a pas engagé de frais généraux excessifs ou ne figurant pas  

sur le relevé spécial au sens des articles 223 quinquies et 39-5 du Code Général des Impôts.  

10.3 CONVENTIONS REGLEMENTEES  

Nous vous demandons d'approuver le rapport présenté par le Commissaire aux Comptes.  

10.4 PERSPECTIVES ET CONTINUITE D’EXPLOITATION SUR L’EXERCICE CLOS AU 31 décembre 2021  

Les capitaux propres étant inférieur à la moitié du capital social, une augmentation du capital sera à  

réaliser.  

Suite à cette perte de capitaux propre nous vous proposons d’approuver la résolution sur la décision  

de non dissolution anticipé de la société et de poursuite de son exploitation malgré la moitié de son  

capital social.  

10.5 INFORMATION SUR LES TRANSACTION EFFECTUEES AVEC DES PARTIE LIEES  

Le commissaire aux compte a effectué en dehors de sa mission de certification des comptes le service  

suivant :  

Diligence nécessaire des prospectus à émettre par la société.  

TABLEAU RECAPITULATIF DES DELEGATIONS FINANCIERES  

Nous vous précisons qu’à ce jour le Conseil d’administration ne bénéficie d’aucune délégation de  

compétence en matière financière pour procéder à des augmentations de capital, par application des  

articles L.225-129-1 et L.225-129-2 du Code de commerce.  

ANNEXE 1  

TABLEAU DES RESULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES  

RESULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES  

Nature des indications  

Capital en fin d’exercice  

Capital social  

31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021  

Nombre des actions ordinaires existantes  

2 202 339  

2 202 339  

2 202 339  

2 202 339  

2 202 339  

1 996 754  

1 996 754  

1 996 754  

1 996 754  

Nombre des actions à dividende prioritaire 2 202 339  

existantes  

Nombre maxi d'actions futures à créer  

Par conversion d'obligations  

par exercice du droit de souscription  

Résultat distribué  

Opérations et résultat de l’exercice  

Chiffres d’affaires hors taxes  

Résultat avant impôts, participation des  

salariés et dotations aux amortissements  

et provision  

-279 296  

0

-205 175  

0

-311 079  

0

-416 351  

0

- 712 112  

0

Impôts sur les bénéfices  

Participation des salariés due au titre de  

l’exercice  

Résultat après impôts, participation des  

salariés et dotations aux amortissements  

et provisions  

-279 296  

0

-205 175  

0

-311 079  

0

-416 351  

0

- 712 112  

0

Résultat distribué  

Résultat par actions  

Résultat après impôts, participation des  

salariés mais avant dotation aux  

amortissements et provisions  

-0,13  

-0,13  

-0,09  

-0,09  

-0,14  

-0,14  

-0,21  

-0,21  

-0.36  

-0.36  

Résultat après impôts, participation des  

salariés et dotations aux amortissements  

et provision  

Dividendes attribués à chaque section  

ANNEXE 2  

TABLEAU DES DELAIS DE REGLEMENT CLIENTS ET FOURNISSEURS  

Article D. 441 I. - 1° du Code de commerce : Factures reçues non Article D. 441 I. - 2° du Code de commerce : Factures émises non  

réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu  

réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu  

91  

jours  

et  

Total  

31 à 61 à  

0 jour  

(indicatif) jours  

1 à 30 31 à 60  

61 à 90  

jours  

91 jours  

et plus  

1 à 30  

jours  

Total  

(1 jour et plus)  

(1 jour et 0 jour (indicatif)  

plus)  

60  

90  

jours  

jours jours  

plus  

(A) Tranche de retard de paiement  

Nombres de  

factures  

3

30  

0

0

concernées  

Montant  

TTC total  

des factures  

concernées  

284 452  

5  

15 484 486 871 

0  

786 810  

0 €  

0 €  

0  

0  

0  

0  

Pourcentage  

du montant  

TTC total  

36.15 %  

1.97 %  

61.88 %  

100 %  

des achats  

de l'exercice  

Pourcentage  

du chiffre  

d'affaires de  

l'exercice  

0 %  

0%  

0%  

0 % 0 %  

0 %  

(préciser HT  

ou TTC)  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIÈRE MARJOS  

112, avenue Kléber  

75016 Paris  

RAPPORT SPECIAL  

DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  

SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Le 29 avril 2022  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

Tel: +33 (0)1 58 36 04 30  

Fax: +33 (0)1 42 94 26 92  

www.bdo.fr  

43-47 avenue de la Grande Armée  

75116 Paris  

FRANCE  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport spécial du commissaire aux comptes sur les conventions réglementées  

Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021  

À l’assemblée générale de la société Financière Marjos,  

En notre qualité de commissaire aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport  

sur les conventions réglementées.  

Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les  

caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société  

des conventions dont nous avons été avisé ou que nous aurions découverts à l’occasion de notre  

mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence  

d’autres conventions et engagements. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du  

code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de  

leur approbation.  

Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à  

l’article R.225-31 du code de commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des  

conventions déjà approuvées par l’assemblée générale.  

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine  

professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission.  

CONVENTIONS SOUMISES A LAPPROBATION DE LASSEMBLEE GENERALE  

Conventions autorisées et conclus au cours de l’exercice écoulé  

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au cours  

de l’exercice écoulé à soumettre à l’approbation de l’assemblée générale en application des  

dispositions de l’article L. 225-38 du code de commerce.  

CONVENTIONS DEJA APPROUVEES PAR LASSEMBLEE GENERALE  

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention déjà approuvée par  

l’assemblée générale dont l’exécution se serait poursuivie au cours de l’exercice écoulé.  

Paris, le 29 avril 2022  

BDO PARIS  

Représenté par Eric PICARLE  

Commissaire aux comptes  

BDO PARIS  

Société d’Expertise Comptable inscrite au Tableau de l’Ordre de la région Paris-Ile-de-France  

Société de Commissariat aux comptes inscrite sur la liste nationale des Commissaires aux comptes, rattachée à la CRCC de Paris  

RCS Paris B 480 307 131 00056 Code APE 6920Z  

SAS au capital de 3 000 000 euros TVA intracommunautaire FR82480307131  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIÈRE MARJOS  

112, avenue Kléber  

75016 Paris  

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  

SUR LES COMPTES ANNUELS  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Le 29 avril 2022  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

Tel: +33 (0)1 58 36 04 30  

Fax: +33 (0)1 42 94 26 92  

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FRANCE  

FINANCIÈRE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

À l’Assemblée Générale de la société Financière Marjos  

Opinion  

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons  

effectué l’audit des comptes annuels de la société Financière Marjos relatifs à l’exercice clos  

le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.  

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables  

français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de  

l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de  

cet exercice.  

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.  

Fondement de l’opinion  

Référentiel d’audit  

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.  

Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder  

notre opinion.  

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie  

« Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent  

rapport.  

Indépendance  

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par  

le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux  

comptes sur la période du 01 janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment  

nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE)  

n° 537/2014  

Observation  

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point  

suivant exposé dans la note « Faits caractéristiques » de l’annexe des comptes annuels concernant  

le soutien financier reçu de l’actionnaire majoritaire.  

BDO PARIS  

Société d’Expertise Comptable inscrite au Tableau de l’Ordre de la région Paris-Ile-de-France  

Société de Commissariat aux comptes inscrite sur la liste nationale des Commissaires aux comptes, rattachée à la CRCC de Paris  

RCS Paris B 480 307 131 00056 – Code APE 6920Z  

SAS au capital de 3 000 000 euros – TVA intracommunautaire FR82480307131  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes  

sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Justification des appréciations - Points clés de l’audit  

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la  

préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures  

exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples  

conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi  

que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles  

que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence  

sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.  

C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles  

L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous  

portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies  

significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit  

des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces  

risques.  

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels  

pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous  

n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.  

Continuité d’exploitation  

Description du risque  

La société est une société sans activité, cotée sur Euronext. Comme en 2020, le résultat de  

2021 est une perte significative venant amplifier la dégradation de la situation nette de la  

société. La perte d’exploitation significative sur l’exercice 2021 résulte principalement  

d’honoraires et charges engagés dans le cadre d’un projet d’apports d’actifs dans des sociétés  

exerçant, en particulier, des activités de promotion immobilière, de gestion d’hôtels en  

Europe, Russie et Egypte. Opération rendue complexe dans le contexte d’incertitudes multiples  

: crises liées à la pandémie du covid et conflit en Ukraine. L’appréciation de l’hypothèse de  

continuité d’exploitation repose pour une part importante sur le jugement de la Direction et  

sa capacité à développer les activités de la société. Nous avons donc considéré l’appréciation  

de l’hypothèse de continuité d’exploitation comme un point clé de notre audit.  

Procédures d’audit mises en œuvre en réponse à ce risque  

Pour apprécier le caractère raisonnable de la continuité d’exploitation de la société, sur la  

base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté à :  

Réaliser des entretiens réguliers avec les gérants pour connaitre l’avancement du  

projet en-cours et les perspectives de financement de la société  

Estimer le poids des dépenses futures, exceptionnelles ou récurrentes dans les douze  

prochains mois et analyser des perspectives données par le gérant.  

Suivi de l’apurement des dettes de la société  

Obtention d’une lettre de soutien de l’actionnaire majoritaire.  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes  

sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Vérifications spécifiques  

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables  

en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.  

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la  

situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires  

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes  

annuels des informations données dans le rapport de gestion de la Gérance et dans les autres  

documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.  

Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations  

relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-6 du code de commerce.  

Rapport sur le gouvernement d’entreprise  

Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement  

d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L. 22-10-10 et L.22-10-9 du  

code de commerce.  

Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-9 du  

code de commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires  

sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur  

concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes  

et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des entreprises  

contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces  

travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations.  

Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles  

d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application  

des dispositions de l’article L.22-10-11 du code de commerce, nous avons vérifié leur  

conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la  

base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur ces informations.  

Autres informations  

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à  

l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le  

rapport de gestion.  

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires  

Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport  

financier annuel  

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les  

diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels présentés selon le format  

d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini  

par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes  

sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de  

l'article L. 451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du gérant.  

Nous sommes dans l'impossibilité de conclure sur le respect, dans la présentation des comptes  

annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel, du format d'information  

électronique unique européen. En effet, nous n'avons pas pu mettre en œuvre les procédures  

nécessaires pour vérifier ce respect pour les raisons suivantes :  

-

la version XHTML des comptes annuels ne nous a pas été communiquée.  

Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus  

par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux  

sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.  

Désignation du commissaire aux comptes  

Nous avons été nommés commissaire aux comptes de la société Financière Marjos par  

l’assemblée générale du 29 juin 2018.  

Au 31 décembre 2021, notre cabinet était dans la 6ème année de sa mission sans interruption.  

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise  

relatives aux comptes annuels  

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle  

conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le  

contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant  

pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.  

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de  

la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les  

informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention  

comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser  

son activité.  

Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière  

et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le  

cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au  

traitement de l'information comptable et financière.  

Les comptes annuels ont été arrêtés par la Gérance.  

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels  

Objectif et démarche d’audit  

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir  

l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas  

d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance,  

sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel  

permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent  

provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on  

peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé,  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes  

sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant  

sur ceux-ci.  

Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification  

des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.  

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables  

en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet  

audit. En outre :  

il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies  

significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met  

en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il  

estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une  

anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie  

significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la  

falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du  

contrôle interne ;  

il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des  

procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une  

opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;  

il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère  

raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations  

les concernant fournies dans les comptes annuels ;  

il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention  

comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou  

non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances  

susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation.  

Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport,  

étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient  

mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude  

significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies  

dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont  

pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un  

refus de certifier ;  

il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes  

annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une  

image fidèle.  

Rapport au comité d’audit  

Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux  

d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos  

travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives  

du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à  

l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

Rapport du Commissaire aux comptes  

sur les comptes annuels  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques  

d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des  

comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous  

appartient de décrire dans le présent rapport.  

Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement  

(UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France  

telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce  

et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant,  

nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des  

mesures de sauvegarde appliquées.  

Paris, le 29 avril 2022  

BDO PARIS  

Représenté par Eric Picarle  

Commissaire aux comptes  

SCA FINANCIERE MARJOS  

112 avenue Kléber  

75016 PARIS  

COMPTES ANNUELS  

Exercice clos le 31 décembre 2021  

Experts-Comptab

43, rue de

Tél. : 33 (0)1.44.90

E-mail : cont

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Bilan actif  

Brut  

Amortissement  

Dépréciations  

Net  

Net  

31/12/2021  

31/12/2020  

Capital souscrit non appelé  

ACTIF IMMOBILISE  

Immobilisations incorporelles  

Frais d'établissement  

Frais de recherche et de développement  

Concessions, brvts, licences, logiciels, drts & val.similaires  

Fonds commercial (1)  

Autres immobilisations incorporelles  

Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles  

Immobilisations corporelles  

Terrains  

Constructions  

Installations techniques, matériel et outillage industriels  

Autres immobilisations corporelles  

Immobilisations corporelles en cours  

Avances et acomptes  

Immobilisations financières (2)  

Participations (mise en équivalence)  

Autres participations  

Créances rattachées aux participations  

Autres titres immobilisés  

Prêts  

Autres immobilisations financières  

TOTAL ACTIF IMMOBILISE  

ACTIF CIRCULANT  

4 627  

4 627  

149  

4 627  

4 627  

149  

Stocks et en-cours  

Matières premières et autres approvisionnements  

En-cours de production (biens et services)  

Produits intermédiaires et finis  

Marchandises  

Avances et acomptes versés sur commandes  

Créances (3)  

Clients et comptes rattachés  

Autres créances  

482 646  

185 245  

297 401  

519 053  

Capital souscrit et appelé, non versé  

Divers  

Valeurs mobilières de placement  

Disponibilités  

12  

5 722  

12  

5 722  

36 149  

3 483  

Charges constatées d'avance (3)  

TOTAL ACTIF CIRCULANT  

Frais d'émission d'emprunt à étaler  

Primes de remboursement des obligations  

Ecarts de conversion actif  

488 380  

185 245  

303 135  

558 685  

TOTAL GENERAL  

(1) Dont droit au bail  

493 007  

185 245  

307 762  

558 834  

(2) Dont à moins d'un an (brut)  

(3) Dont à plus d'un an (brut)  

Caderas Martin  

Page  

1

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Bilan passif  

31/12/2021  

31/12/2020  

CAPITAUX PROPRES  

Capital  

199 675  

199 675  

Primes d'émission, de fusion, d'apport, ...  

Ecart de réévaluation  

278 217  

278 217  

Réserve légale  

Réserves statutaires ou contractuelles  

Réserves réglementées  

Autres réserves  

Report à nouveau  

-609 081  

-712 112  

-192 730  

-416 351  

Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte)  

Subventions d'investissement  

Provisions réglementées  

TOTAL CAPITAUX PROPRES  

-843 301  

-131 189  

AUTRES FONDS PROPRES  

Produits des émissions de titres participatifs  

Avances conditionnées  

TOTAL AUTRES FONDS PROPRES  

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES  

Provisions pour risques  

8 000  

8 000  

Provisions pour charges  

TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES  

8 000  

8 000  

DETTES (1)  

Emprunts obligataires convertibles  

Autres emprunts obligataires  

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2)  

Emprunts et dettes financières diverses (3)  

Avances et acomptes reçus sur commandes en cours  

Dettes fournisseurs et comptes rattachés  

Dettes fiscales et sociales  

824 938  

198 125  

363 639  

196 608  

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés  

Autres dettes  

120 000  

121 776  

Produits constatés d'avance (1)  

TOTAL DETTES  

1 143 064  

682 023  

Ecarts de conversion passif  

TOTAL GENERAL  

307 762  

558 834  

(1) Dont à plus d'un an (a)  

(1) Dont à moins d'un an (a)  

1 143 064  

682 023  

(2) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banque  

(3) Dont emprunts participatifs  

(a) A l'exception des avances et acomptes reçus sur commandes en cours  

Caderas Martin  

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2

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Compte de résultat  

France  

Exportations  

31/12/2021  

31/12/2020  

Produits d'exploitation (1)  

Ventes de marchandises  

Production vendue (biens)  

Production vendue (services)  

Chiffre d'affaires net  

Production stockée  

Production immobilisée  

Subventions d'exploitation  

Reprises sur provisions (et amortissements), transferts de charges  

Autres produits  

Total produits d'exploitation (I)  

Charges d'exploitation (2)  

Achats de marchandises  

Variations de stock  

Achats de matières premières et autres approvisionnements  

Variations de stock  

Autres achats et charges externes (a)  

Impôts, taxes et versements assimilés  

Salaires et traitements  

671 446  

400  

297 218  

400  

Charges sociales  

Dotations aux amortissements et dépréciations :  

- Sur immobilisations : dotations aux amortissements  

- Sur immobilisations : dotations aux dépréciations  

- Sur actif circulant : dotations aux dépréciations  

- Pour risques et charges : dotations aux provisions  

Autres charges  

120 000  

Total charges d'exploitation (II)  

671 846  

417 618  

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)  

Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun  

Bénéfice attribué ou perte transférée (III)  

Perte supportée ou bénéfice transféré (IV)  

Produits financiers  

-671 846  

-417 618  

De participation (3)  

D'autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé (3)  

Autres intérêts et produits assimilés (3)  

Reprises sur provisions et dépréciations et transferts de charges  

Différences positives de change  

3 673  

1 267  

Produits nets sur cessions de valeurs mobilièrers de placement  

Total produits financiers (V)  

3 673  

1 267  

Charges financières  

Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions  

Intérêts et charges assimilées (4)  

Différences négatives de change  

Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement  

Total charges financières (VI)  

RESULTAT FINANCIER (V-VI)  

3 673  

1 267  

RESULTAT COURANT avant impôts (I-II+III-IV+V-VI)  

-668 173  

-416 351  

Caderas Martin  

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3

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Compte de résultat (suite)  

31/12/2021  

31/12/2020  

Produits exceptionnels  

Sur opérations de gestion  

Sur opérations en capital  

Reprises sur provisions et dépréciation et transferts de charges  

Total produits exceptionnels (VII)  

Charges exceptionnelles  

Sur opérations de gestion  

43 939  

Sur opérations en capital  

Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions  

Total charges exceptionnelles (VIII)  

43 939  

RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII)  

-43 939  

Participation des salariés aux résultats (IX)  

Impôts sur les bénéfices (X)  

Total des produits (I+III+V+VII)  

3 673  

1 267  

Total des charges (II+IV+VI+VIII+IX+X)  

715 785  

417 618  

BENEFICE OU PERTE  

-712 112  

-416 351  

(a) Y compris :  

- Redevances de crédit-bail mobilier  

- Redevances de crédit-bail immobilier  

(1) Dont produits afférents à des exercices antérieurs  

(2) Dont charges afférentes à des exercices antérieurs  

(3) Dont produits concernant les entités liées  

(4) Dont intérêts concernant les entités liées  

Caderas Martin  

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4

Annexe  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Règles et méthodes comptables  

Annexe au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2021, dont le total est de 307 762 euros  

et au compte de résultat de l'exercice, présenté sous forme de liste, dégageant une perte de 712 112 euros.  

L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/01/2021 au 31/12/2021.  

Les notes ou tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.  

Ces comptes annuels ont été arrêtés le 19 avril 2022 par les dirigeants de l'entreprise.  

Règles générales  

Les comptes annuels de l'exercice au 31/12/2021 ont été établis conformément au règlement de l'Autorité des Normes Comptables  

n°2014-03 du 5 juin 2014 à jour des différents règlements complémentaires à la date de l’établissement des dits comptes annuels.  

Les conventions comptables ont été appliquées avec sincérité dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de  

base :  

- continuité de l'exploitation,  

- permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,  

- indépendance des exercices.  

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.  

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.  

Seules sont exprimées les informations significatives. Sauf mention, les montants sont exprimés en euros.  

Créances  

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur  

comptable.  

Provisions  

Toute obligation actuelle résultant d'un événement passé de l'entreprise à l'égard d'un tiers, susceptible d'être estimée avec une fiabilité  

suffisante, et couvrant des risques identifiés, fait l'objet d'une comptabilisation au titre de provision.  

Frais d'émission des emprunts  

Les frais d'émission des emprunts sont pris en compte immédiatement dans les charges de l'exercice.  

Identité de la société consolidante  

La société SCA FINANCIERE MARJOS est consolidée dans les comptes du groupe WELL dont la maison mère est  

SA WELL  

112, avenue Kleber  

75016 PARIS  

Caderas Martin  

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7

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Faits caractéristiques  

Autres éléments significatifs  

Activité de la société  

La société n'a pas eu d'activité opérationnelle de production sur l'exercice.  

Soutien de la société mère  

WELL a apporté son soutient financier à sa filiale Financière Marjos jusqu'au 30 avril 2023, permettant ainsi la continuité de l'exploitation.  

Déficits antérieurs  

Le montant des déficits antérieurs reportables à la clôture de l'exercice 2020 s'élève à 28 869 798 €. Aucune demande de rescrit fiscal n'a  

été faite par la société afin de valider la réalité de cette créance latente sur l'état.  

TVA : procédure contentieuse  

Le 11 janvier 2019, la société Financière Marjos s'est vue notifier, par l'Administration Fiscale, le rejet de la réclamation de remboursement  

de TVA de 138 384 euros. Cette réclamation effectuée dans le cadre de la procédure contentieuse a pour objet une dette de TVA -  

(résultant de la prescription du droit à déduction de la totalité de la TVA déclarée en 2016, soit 298 752 euros) - d'un montant de 195 008  

euros (soit 160 368 euros de TVA collectée et 34 640 euros de majorations et frais de retard).  

Suite à ce rejet, un recours a été adressé à l'Administration fiscale demandant la décharge des redressements prononcés et le sursis des  

paiements.  

De plus, un recours a été engagé à l'encontre de l'ancien propriétaire de Financière Marjos visant à faire valoir la clause de garantie de  

passif concernant la dette de TVA et réclamant à Fashion Holding le paiement direct du montant de la dette de TVA.  

Il n' y a pas eu d'évolution sur l'exercice 2021 : la procédure est toujours en cours.  

Engagements hors bilan  

Néant  

Projet d'apport d'actif et repositionnement de Financière Marjos  

Un protocole d'accord a été signé en date du 3 juillet 2020 portant sur la réalisation d'un apport d'actifs.  

Ce Projet d'Apports d'Actifs, s'il se réalise, entraînerait une réorientation de l'activité de FINANCIÈRE MARJOS vers la détention et le  

développement, direct ou indirect, d'actifs immobiliers commerciaux et résidentiels ainsi que la gestion locative et hôtelière.  

Ce Projet d'Apports d'Actifs pourrait prendre la forme d'apports de participations dans des sociétés exerçant des activités :  

- de promotion immobilière commercial et résidentiel en Europe ;  

- de gestion d'hôtels haut de gamme et complexes hôteliers en Europe, en Russie et en Egypte ;  

- de développement de tours de bureaux et logements ainsi que de nouveaux hôtels et de résidences en Russie et à Dubaï.  

Suite aux évènements en Ukraine,et pour tenir compte de la nature des apports, ce projet ne devient que l'un des projets piloté par  

Financière Marjos.  

Caderas Martin  

Page  

8

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Faits caractéristiques  

Impact de la crise sanitaire  

La crise économique et sanitaire n'a pas eu d'impact sur l'activité de l'entreprise  

Evènements post-clôture  

En date du 11 janvier 2022, Patrick Werner a remis sa démission de son mandat de gérant de Financière Marjos.  

Lors du conseil de surveillance du 22 avril 2022, l'abandon des jetons de présence sera acté pour 2021. En effet, Well (47%) ne s'y  

opposera pas ainsi que les autres actionnaires JMS CLIGNET (10%) et PARK MADISSON EQUITIES (20%).  

Caderas Martin  

Page  

9

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Actif immobilisé  

Tableau des immobilisations  

Au début  

Augmentation  

Diminution  

En fin  

d'exercice  

d'exercice  

- Frais d'établissement et de développement  

- Fonds commercial  

- Autres postes d'immobilisations incorporelles  

Immobilisations incorporelles  

- Terrains  

- Constructions sur sol propre  

- Constructions sur sol d'autrui  

- Installations générales, agencements et  

aménagements des constructions  

- Installations techniques, matériel et outillage  

industriels  

- Installations générales, agencements  

aménagements divers  

- Matériel de transport  

- Matériel de bureau et informatique, mobilier  

- Emballages récupérables et divers  

- Immobilisations corporelles en cours  

- Avances et acomptes  

Immobilisations corporelles  

- Participations évaluées par mise en  

équivalence  

- Autres participations  

- Autres titres immobilisés  

- Prêts et autres immobilisations financières  

Immobilisations financières  

149  

4 478  

4 627  

149  

4 478  

4 627  

ACTIF IMMOBILISE  

149  

4 478  

4 627  

Caderas Martin  

Page  

10  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Actif circulant  

Etat des créances  

Le total des créances à la clôture de l'exercice s'élève à 612 995 euros et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit :  

Montant  

brut  

Echéances  

Echéances  

à moins d'un an  

à plus d'un an  

Créances de l'actif immobilisé :  

Créances rattachées à des participations  

Prêts  

Autres  

4 627  

4 627  

Créances de l'actif circulant :  

Créances Clients et Comptes rattachés  

Autres  

482 646  

482 646  

Capital souscrit - appelé, non versé  

Charges constatées d'avance  

5 722  

5 722  

Total  

492 995  

488 368  

4 627  

Prêts accordés en cours d'exercice  

Prêts récupérés en cours d'exercice  

Capitaux propres  

Composition du capital  

Capital social d'un montant de 199 675,38 euros décomposé en 19 967 538 titres d'une valeur nominale de 0,01 euros.  

Nombre  

Valeur nominale  

Titres composant le capital social au début de l'exercice  

Titres émis pendant l'exercice  

19 967 538  

Titres remboursés pendant l'exercice  

Titres composant le capital social à la fin de l'exercice  

19 967 538  

Caderas Martin  

Page  

11  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Affectation du résultat  

Décision de l'assemblée générale du 30/06/2021.  

Montant  

Report à Nouveau de l'exercice précédent  

Résultat de l'exercice précédent  

Prélèvements sur les réserves  

-192 730  

-416 351  

Total des origines  

-609 081  

Affectations aux réserves  

Distributions  

Autres répartitions  

Report à Nouveau  

-609 081  

Total des affectations  

-609 081  

Décision de l'assemblée générale du 30/06/2021.  

Tableau de variation des capitaux propres  

Solde au  

Affectation  

Augmentations  

Diminutions  

Solde au  

01/01/2021  

des résultats  

31/12/2021  

Capital  

199 675  

278 217  

199 675  

Primes d'émission  

278 217  

Report à Nouveau  

-192 730  

-416 351  

-416 351  

416 351  

-609 081  

-712 112  

Résultat de l'exercice  

-712 112  

Total Capitaux Propres  

-131 189  

-712 112  

-843 301  

Caderas Martin  

Page  

12  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Provisions  

Tableau des provisions  

Provisions  

au début  

Dotations  

Reprises  

utilisées  

Reprises  

Provisions  

à la fin  

de l'exercice  

non utilisées  

de l'exercice  

de l'exercice  

de l'exercice  

de l'exercice  

Litiges  

Garanties données aux clients  

Pertes sur marchés à terme  

Amendes et pénalités  

8 000  

8 000  

Pertes de change  

Pensions et obligations similaires  

Pour impôts  

Renouvellement des immobilisations  

Gros entretien et grandes révisions  

Charges sociales et fiscales  

sur congés à payer  

Autres provisions pour risques  

et charges  

Total  

8 000  

8 000  

Répartition des dotations et des  

reprises de l'exercice :  

Exploitation  

Financières  

Exceptionnelles  

Caderas Martin  

Page  

13  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Tableau des provisions et dépréciations  

Montant au  

début d'ex.  

Augmentation  

Dotations ex.  

Diminutions :  

Reprises ex.  

Montant  

fin exercice  

Provisions réglementées  

Provisions gisements miniers, pétroliers  

Provisions pour investissement  

Provisions pour hausse des prix  

Amortissements dérogatoires  

Dont majorations except. 30%  

Implantations étrangères avant 01/01/92  

Implantations étrangères après 01/01/92  

Provisions pour prêts d'installation  

Autres provisions réglementées  

Provisions réglementées  

Total I  

Provisions pour risques et charges  

Provisions pour litiges  

Provisions pour garanties données aux clients  

Provisions pour pertes sur marchés à terme  

Provisions pour amendes et pénalités  

Provisions pour pertes de change  

8 000  

8 000  

Provisions pour pensions et obligations similaires  

Provisions pour impôts  

Provisions pour renouvellement immobilisations  

Provisions pour grosses réparations  

Provisions pr charges soc et fisc sur congés payés  

Autres provisions pour risques et charges  

Provisions risques et charges  

Total II  

8 000  

8 000  

Dépréciations  

Sur immobilisations incorporelles  

Sur immobilisations corporelles  

Sur titres mis en équivalence  

Sur titres de participation  

Sur autres immobilisations financières  

Sur stocks et en- cours  

Sur comptes clients  

Autres dépréciations  

185 245  

185 245  

Dépréciations  

Total III  

185 245  

185 245  

TOTAL GENERAL ( I + II + III )  

193 245  

193 245  

Dotations et reprises d'exploitation  

Dotations et reprises financières  

Dotations et reprises exceptionnelles  

Titres mis en équivalence : dépréciations de l'exercice  

Caderas Martin  

Page  

14  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Dettes  

Etat des dettes  

Le total des dettes à la clôture de l'exercice s'élève à 1 263 064 euros et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit :  

Montant  

brut  

Echéances  

Echéances  

Echéances  

à moins d'un an  

à plus d'un an  

à plus de 5 ans  

Emprunts obligataires convertibles (*)  

Autres emprunts obligataires (*)  

Emprunts (*) et dettes auprès des  

établissements de crédit dont :  

-

-

à 1 an au maximum à l'origine  

à plus de 1 an à l'origine  

Emprunts et dettes financières divers (*) (**)  

Dettes fournisseurs et comptes  

rattachés  

824 938  

824 938  

198 125  

Dettes fiscales et sociales  

Dettes sur immobilisations et comptes  

rattachés  

198 125  

Autres dettes (**)  

120 000  

120 000  

Produits constatés d'avance  

Total  

1 143 064  

1 143 064  

(*) Emprunts souscrits en cours d'exercice  

(*) Emprunts remboursés sur l'exercice  

(**) Dont envers les associés  

Charges à payer  

Montant  

FOURNISSEURS FNP  

38 128  

Etat - autres charges à payer  

34 640  

Total  

72 768  

Caderas Martin  

Page  

15  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le bilan  

Comptes de régularisation  

Charges constatées d'avance  

Charges  

Charges  

Charges  

d'exploitation  

Financières  

Exceptionnelles  

CHARG. CONSTATEES AVANCE  

5 722  

Total  

5 722  

Caderas Martin  

Page  

16  

Exercice clos le 31/12/2021  

SCA FINANCIERE MARJOS  

Notes sur le compte de résultat  

Charges et produits d'exploitation et financiers  

Rémunération des commissaires aux comptes  

Commissaire aux comptes Titulaire  

Honoraire de certification des comptes : 24 323 euros  

Honoraire des autres services : 86 473 euros  

Caderas Martin  

Page  

17  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

FINANCIERE MARJOS  

EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2021  

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES AU  

COMITE D’AUDIT  

29 avril 2022  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

Au Comité d’Audit de Financière Marjos,  

En application de l’article L.823-16 du code commerce, nous vous présentons notre rapport relatif à notre mission sur les comptes de  

l’entité Financière Marjos pour l’exercice clos le 31 décembre 2021.  

Les principaux sujets que nous souhaitons porter à votre attention sont présentés en pages 4 à 6.  

Il appartient à la direction d’établir les comptes annuels. Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de  

l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de  

l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.  

Dans le cadre de notre mission de commissaire aux comptes, il nous appartient d'exprimer une opinion sur les comptes ainsi établis, après  

avoir mis en œuvre un audit de ces comptes. Notre audit des comptes annuels n'exonère toutefois ni la direction ni le comité d’audit de  

leurs responsabilités.  

Ce rapport, qui a notamment vocation à porter[àLevoctraescoéncnhaiéssaanncte]les éléments nous paraissant importants pour l’exercice des  

fonctions du comité d’audit, n’est pas un rapport exprimant une opinion sur des éléments spécifiques des comptes annuels.  

Ce rapport a été établi sur la base des éléments disponibles pour l’arrêté des comptes, dans un contexte complexe et évolutif de crise  

mondiale liée à la pandémie de Covid-19 qui crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice.  

Le contenu de ce rapport est destiné au seul comité d’audit et ne peut être transmis à des tiers autres que les autorités compétentes  

visées à l’article R.823-21-1 du code de commerce (H3C et, le cas échéant, AMF et ACPR), utilisé ou cité à d’autres fins.  

Fait à Paris, le 29 avril 2022,  

BDO Paris  

Eric Picarle  

Associé  

FINANCIERE MARJOS Exercice clos le 31 décembre 2021  

Page 2  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

SOMMAIRE  

4

4

13  

13  

14  

15  

16  

17  

PRINCIPAUX POINTS  

AUTRES POINTS  

1. Continuité d’exploitation  

2. Fraude  

1. Sujet d’attention  

5

6

6

7

8

9

3. Nos projets de rapport  

3. Dispositions législatives, réglementaires et statutaires  

ANNEXES  

ORGANISATION DE LA MISSION  

1. Communication avec le comité d’audit  

2. Communication avec le Conseil de Surveillance  

3. Calendrier d’intervention  

4. Seuils de signification  

1. Identification de l’associé d’audit  

2. Déclaration annuelle d’indépendance du commissaire aux  

comptes  

3. Information relative aux honoraires du commissaire aux  

comptes  

18  

19  

20  

10  

10  

11  

12  

APPROCHE D’AUDIT ET TRAVAUX REALISES  

1. Approche d’audit  

4. Etats financiers de Financière Marjos au 31/12/2021  

2. Points clés de l’audit  

3. Contrôle interne  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

PRINCIPAUX POINTS  

1. Sujet d’attention  

Points clés de l’audit :  

Les points clés de l’audit qui seront repris dans le rapport d’audit et qui feront l’objet de développements dans les slides ultérieurs : Continuité  

d’exploitation.  

Projet Preatoni :  

Pour rappel, un protocole d’accord en date du 03 juillet 2020 a été signé entre Financière Marjos et plusieurs entreprises contributrices pour un  

projet d’apport des titres ci-dessous à Financière Marjos :  

- 100% des titres de participation du sous-groupe Preatoni SA (une société de droit suisse) ;  

- 49,9% des titres de participation d’AS Prokapital Gruup (une société côtée, de droit estonien) ;  

- 100% des titres de participation de PK Siberia (une société de droit russe) ;  

[Le cas échéant]  

- 100% des titres de participation de Budsfera (une société de droit ukranien) ;  

- 100% des titres de participation de House on the Moyka (une société de droit russe)  

Nous comprenons qu’avec la crise en Ukraine et de part la nature des apports envisagés, le projet initial (apport d’actif du « groupe Preatoni » et  

augmentation de capital) doit évoluer. Plusieurs options semblent aujourd’hui possibles : soit reprise du projet initial soit évolution en prise de  

participation.  

Autres :  

- Créance de TVA : Etant donné que la société n’a pas d’activité et ne génère pas de TVA collectée, extourne de la totalité de TVA déductible pour  

172 K€. En attente de la balance définitive  

- Jetons de présence : Extourne de 480 K€ de jetons de présence. En attente de la décision du Conseil de Surveillance.  

- Information en annexe sur le montant des coûts et honoraires comptabilisés en charges dans le cadre du projet d’apports d’actifs. En attente de  

la balance définitive et annexes des comptes.  

- Démission de M. Patrick WERNER de ses fonctions de gérant de Financière Marjos le 11 janvier 2022  

FINANCIERE MARJOS Exercice clos le 31 décembre 2021  

Page 4  

DocuSign Envelope ID: A3285929-91F2-48CC-9E74-9DE7603858C2  

PRINCIPAUX POINTS  

2. Nos projets de rapports  

OPINION SUR LES  

COMPTES  

Nous émettons une opinion sans réserve (sous  

réserve des points d’audit).  

Nous ne formulons pas  

RAPPORT DE GESTION  

d’observation sur la  

La déclaration  

d’indépendance est  

annexée à notre  

INDEPENDANCE  

ET  

sincérité et la  

concordance avec les  

comptes.  

ET  

DOCUMENTS  

ADRESSES AUX  

ACTIONNAIRES  

présent rapport.  

SACC  

[Le cas échéant]  

JUSTIFICATION DES  

APPRECIATIONS  

POINTS CLES DE  

L’AUDIT  

Nous faisons état des risques  

Ce sujet n’est pas évoqué dans  

notre rapport.  

CONTINUITE  

D’EXPLOITATION  

d’anomalies significatives dans les  

comptes liés aux éléments suivants :  

- La continuité d’exploitation  

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ORGANISATION DE LA MISSION  

1. Communication avec le comité d’audit  

Le comité d’audit s’est réuni deux fois au cours de l’exercice écoulé en présence du commissaire aux comptes.  

Présentation des comptes au 31/12/2020  

Présentation du rapport complémentaire au Comité d’audit au 31/12/2020  

Synthèse de la mission du commissaire aux comptes sur les comptes au 31/12/2020  

22 fév 2021  

Présentation des comptes semestriels  

Synthèse de la mission du commissaire aux comptes sur les comptes semestriels  

[Le cas échéant]  

Présentation de l’approche d’audit pour l’exercice 2021  

16 sept 2021  

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ORGANISATION DE LA MISSION  

2. Communication avec le Conseil de Surveillance  

Le Conseil de Surveillance s’est réuni deux fois au cours de l’exercice écoulé en présence du commissaire aux comptes.  

Arrêté des comptes annuels 2020  

Préparation de l’assemblée générale  

01 mars  

2021  

[Le cas échéant]  

Arrêté des comptes semestriels au 30 juin 2021  

27 sept  

2021  

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ORGANISATION DE LA MISSION  

3. Calendrier d’intervention  

Septembre 2021  

CS sur les comptes  

semestriels  

Avril 2022  

CS sur les comptes  

annuels  

Mars 2021  

CS sur les comptes  

annuels  

Mai -  

Juin  

Sept  

Mars  

Avril  

Juillet  

Août  

Oct  

Nov  

Dec  

Janv  

Fév  

Mars  

Mai  

Avril  

[Le cas échéant]  

Intervention  

semestrielle  

Finalisation  

Préparation  

du plan  

d’Audit  

Intervention  

pré-  

semestrielle  

diligences  

spécifiques  

des CAC  

Intervention  

finale  

Réunion de  

synthèse  

semestrielle  

Réunion de  

synthèse  

finale  

Rapport au comité d’audit  

Emission du rapport  

d’examen limité  

Rapports sur les comptes annuels  

Rapport sur les conventions réglementées  

Echanges permanents avec la Direction  

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ORGANISATION DE LA MISSION  

4. Seuils de signification  

La formulation, par le commissaire aux comptes, de l’opinion sur les comptes nécessite d’obtenir l'assurance que les comptes, pris dans leur  

ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives. Cette assurance élevée, mais non absolue du fait des limites de l'audit est qualifiée par  

convention d’assurance raisonnable.  

Afin d’apprécier le caractère significatif, le commissaire aux comptes considère non seulement le montant des anomalies mais aussi leur nature  

et les circonstances particulières de leur survenance. Il fixe un seuil de signification qui permet de planifier et réaliser l’audit et d’évaluer  

l’incidence des anomalies relevées au cours de l’audit et, le cas échéant, d’évaluer l’incidence sur les comptes des anomalies non corrigées.  

Nous considérons une anomalie comme significative lorsqu’elle est d'une importance telle que, seule ou cumulée avec d'autres, elle peut  

influencer le jugement de l'utilisateur d'une information financière ou comptable et que nous ne sommes pas en mesure de certifier les comptes  

sans réserve.  

La détermination du seuil de signification relève du jugement professionnel du commissaire aux comptes. Il est déterminé lors de la phase de  

[Le cas échéant]  

planification de la mission et revu en fin de mission sur la base des comptes définitifs.  

Comme l’année, Financière Marjos est toujours une société « coquille » sans activité. Nous avons fixé les seuils suivants sur la base de notre  

jugement professionnel et en accord avec notre Revue Indépendante (seuils identiques à l’année précédente) :  

M : 50 K€  

PM : 37,5 K€  

CT : 5 K€  

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APPROCHE D’AUDIT ET TRAVAUX REALISES  

1. Approche d’audit  

la société n’a pas d’activité et a peu de flux comptables.  

Nous n’avons pas identifié de risque particulier sur les différents cycles les années précédentes.  

Nous n’avons pas rencontré de difficultés importantes pendant le contrôle légal des comptes.  

Ainsi, en l’absence de formalisation du contrôle interne, nous n’avons pas effectué de tests de procédures mais avons retenu une approche  

substantive.  

« Management  

override »  

Risques  

généraux  

Continuité]  

d’exploitation  

N/A : La société n’a pas d’activité et a peu de flux comptables, nous n’avons pas identifié de risque  

particulier sur les différents cycles.  

Risques par  

cycle  

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APPROCHE D’AUDIT ET TRAVAUX REALISES  

2. Points clés de l’audit  

Nous avons identifié un point clé de l’audit concernant la continuité d’exploitation.  

Nous n’avons pas identifié d’autres éléments nécessitant l’utilisation d’estimations et d’hypothèses ou faisant appel à des jugements  

professionnels  

NOTRE REPONSE  

RISQUE IDENTIFIE  

Nos travaux ont consisté à :  

La société est une société sans activité, cotée sur Euronext.  

Réaliser des entretiens réguliers avec les gérants pour connaitre  

l’avancement du projet en-cours et les perspectives de financement  

de la société  

Comme en 2020, le résultat de 2021 est une perte significative venant  

amplifier la dégradation de la situation nette de la société. La perte  

d’exploitation significative sur l’exercice 2021 résulte principalement  

d’honoraires et charges engagés dans le cadre d’un projet d’apports  

d’actifs dans des sociétés exerçant, en particulier, desactivités deEstimer le poids des dépenses futures, exceptionnelles ou  

récurrentes dans les douze prochains mois et analyser des  

perspectives données par le gérant.  

promotion immobilière, de gestion d’hôtels en Europe, Russie et Egypte.  

Opération rendue complexe dans le contexte d’incertitudes multiples :  

crises liées à la pandémie du covid et conflit en Ukraine.  

Suivi de l’apurement des dettes de la société  

L’appréciation de l’hypothèse de continuité d’exploitation repose pour  

une part importante sur le jugement de la Direction et sa capacité à  

développer les activités de la société.  

Obtention d’une lettre de soutien de l’actionnaire majoritaire.  

Nous avons donc considéré l’appréciation de l’hypothèse de continuité  

d’exploitation comme un point clé de notre audit.  

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APPROCHE D’AUDIT ET TRAVAUX REALISES  

3. Contrôle interne  

La nature et l’étendue des travaux que nous avons réalisé sur le contrôle interne ont été déterminés en fonction des travaux que nous estimons  

nécessaires pour émettre une opinion sur les comptes. Ils n’ont pas pour but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la  

société et nous n’exprimons aucune opinion sur le contrôle interne.  

Etant donné que la société n’a pas d’activité sur l’exercice 2021 et qu’elle a peu de flux comptables, nous avons mis en place une approche  

substantive sans recourir au contrôle interne non formalisé chez Financière Marjos.  

Point d’amélioration :  

formalisation de procédures de contrôle interne (exemple: séparation des tâches et processus de validation des factures).  

[Le cas échéant]  

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AUTRES POINTS  

1. Continuité d’exploitation  

Lors de l’établissement des comptes, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans  

ses comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de  

continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.  

Dans le cadre de notre audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnelles applicables en France, nous apprécions le caractère  

approprié de l’application par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non  

d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à  

poursuivre son exploitation.  

Nous attirons votre attention sur le soutien financier reçu de la société commandité (WELL) jusqu’au 30 avril 2023. (voir point en suspens)  

La mission de certification des comptes ne consiste toutefois pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de la personne ou de l’entité  

contrôlée (art. L.823-10-1 du code de commerce).  

[Le cas échéant]  

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AUTRES POINTS  

2. Fraude  

Rôles respectifs : la prévention et la détection de la fraude sont de la responsabilité de la direction et de la gouvernance. Ceci inclut la mise en  

place de contrôles internes garantissant notamment la protection des actifs, la fiabilité des comptes et la conformité aux lois et règlements  

applicables. Il nous appartient, en tant que commissaire aux comptes, d'obtenir l'assurance raisonnable, mais non absolue, que les comptes ne  

comportent pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.  

Déclaration écrite : la confirmation de la direction porte sur les trois points suivants :  

Des contrôles destinés à prévenir et détecter les erreurs et les fraudes ont été conçus et mis en œuvre ;  

La Direction communique son appréciation sur le risque que les comptes puissent comporter des anomalies significatives résultant de  

fraudes ;  

Elle nous signale les fraudes suspectées ou avérées dont elle a eu connaissance, susceptibles d'entraîner des anomalies significatives dans  

les comptes.  

[Le cas échéant]  

Nous n’avons pas identifié de fraude avérée et significative dans la société. Il ne nous a pas été communiqué de fraude au sein de la société.  

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4. Autres points  

3. Dispositions législatives, réglementaires et statutaires  

Dans le cadre de notre audit, nous avons pris en considération le risque d’anomalies significatives dans les comptes résultant du non-respect  

éventuel de textes légaux et réglementaires.  

Nos travaux n’avaient pas pour but de contrôler la correcte application, par la société, de l’ensemble des dispositions légales et réglementaires  

qui leur sont applicables.  

Pour permettre au comité d’audit de réaliser sa mission, il nous appartient de vous communiquer les manquements par rapport aux obligations  

légales, réglementaires et statutaires que nous aurions découverts à l’occasion de notre mission ou dont nous avons été avisés, sans avoir à  

rechercher l’existence de ces manquements. Il nous appartient également de signaler à la plus prochaine assemblée générale les irrégularités que  

nous aurions relevées au cours de notre mission.  

Nos travaux ne nous conduisent pas à porter à votre connaissance de cas importants de non-respect des dispositions législatives, réglementaires  

ou statutaires.  

[Le cas échéant]  

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Annexes  

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ANNEXES  

1. Identification de l’associé d’audit  

Eric Picarle (BDO Paris) : Associé signataire depuis l’exercice clos au 31 décembre 2021  

[Le cas échéant]  

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Annexes  

2. Déclaration annuelle d’indépendance du commissaire aux comptes  

Cabinet BDO Paris  

Déclaration d’indépendance annuelle du commissaire aux comptes pour l’exercice clos le 31/12/2021  

Au président du comité d’audit,  

En application des dispositions de l’article L.823-16 du code de commerce, nous vous communiquons notre déclaration annuelle d’indépendance.  

Nous rappelons que BDO est membre du réseau BDO International.  

Sur la base des procédures mises en place au sein de notre cabinet, nous vous confirmons, au titre de l’exercice clos le 31/12/2021, que nous  

n’avons pas identifié de situation ou de risque de nature [àLaeffeccatesr énocthreéainndétp]endance vis-à-vis de votre société. BDO, les membres de sa  

direction ainsi que l’associé et le manager intervenant sur l’audit de société ont respecté les règles d’indépendance applicables en France, telles  

qu’elles sont fixées en particulier par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et par le code de déontologie de la profession de  

commissaire aux comptes.  

Nous vous communiquerons dans un courrier distinct l’actualisation des informations mentionnées à l’article L.820-3 du code de commerce  

détaillant les prestations fournies par nous-mêmes et notre réseau au titre des services autres que la certification des comptes à votre société  

ainsi qu’aux entités contrôlantes et contrôlées au sens des I et II de l’article L.233-3 du code de commerce.  

Paris le 29 avril 2022  

BDO PARIS  

Représenté par Eric Picarle  

Associé  

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ANNEXES  

3. Information relative aux honoraires du commissaire aux comptes  

Libellé  

Audit légal  

SACC  

31/12/2021  

25 000 €  

31/12/2020  

25 000 €  

84 770 €  

98 316 €  

Pour rappel, les honoraires SACC de 2020 comprennent  

- 20 600 liés à l’augmentation de capital prospectus courant Mai 2020  

- 77 716 lié au projet d’apports d’actifs (Preatoni)  

Les honoraires SACC de 2021 correspondent exclusivement au p[roLjeet cdaapspéorctshdéaacntitfs](Preatoni)  

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ANNEXES  

4. Etats financiers de Financière Marjos au 31/12/2021  

Bilan  

Actif - K€  

31/12/2021  

31/12/2020  

Var. K€  

Immobilisations financières  

Actif immobilisé  

5

5

4

4

Autres créances - Groupe  

Disponibilités  

297  

519  

-222  

-36  

36  

555  

3

Actif circulant  

297  

6

-258  

2

Charges constatées d'avance  

Total Actif  

308  

559  

-251  

Passif - K€  

31/12/2021  

31/12/2020  

Var. K€  

Capital social  

200  

278  

-609  

-712  

-843  

8

200  

278  

-193  

-416  

-131  

8

Primes d'émission, fusion, apport  

Report à nouveau  

Résultat de l'exercice  

Capitaux propres  

Provisions pour risques  

PRC  

-416  

-296  

-712  

8

8

Dettes fournisseurs et comptes rattachés  

Dettes fiscales  

825  

197  

2

364  

197  

461  

Dettes sociales  

2

-2  

Autres dettes  

120  

1 143  

308  

122  

682  

559  

Passif circulant  

461  

-251  

Total Passif  

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ANNEXES  

4. Etats financiers de Financière Marjos au 31/12/2021  

Compte de résultat  

P&L - K€  

31/12/2021 31/12/2020  

Var. K€  

-212  

Autres achats, charges externes  

Autres charges  

-671  

-297  

-120  

-417  

-418  

1

-120  

-332  

332  

2

Charges d'exploitation  

Résultat d'exploitation  

Produits financiers  

-671  

-671  

4

Résultat financier  

4

1

2

Résultat courant avant impôt  

Charges exceptionnelles  

Résultat exceptionnel  

Résultat de l'exercice  

-668  

-44  

-44  

-712  

-416  

335  

44  

-44  

291  

-416  

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