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  Communiqué de la société SEQUANA du 09/07/2018

  09/07/2018 - 08:40

Arjowiggins est entré en négociations exclusives avec Fineska pour la cession d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers


Communiqué de presse Boulogne-Billancourt, le 9 juillet 2018

Arjowiggins est entré en négociations exclusives avec Fineska pour la cession d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers

À l'issue de cette opération, Sequana serait totalement désengagée
de ses activités de production industrielle

Arjowiggins annonce le projet de cession d'Arjowiggins Graphic et d'Arjowiggins Creative Papers à Fineska BV, maison-mère du groupe Eska, acteur néerlandais reconnu dans le domaine du carton graphique, contrôlée par Andlinger & Company, groupe privé d'investissement qui détient également Crown Van Gelder (CVG), société néerlandaise spécialisée dans la production de papiers de spécialité.

Ce projet fait l'objet d'une information et d'une consultation des instances représentatives du personnel concernées et sera soumis à l'autorisation des autorités locales de la concurrence dans chaque pays où cela sera où nécessaire. La clôture de cette opération devrait avoir lieu avant la fin octobre 2018.

La valeur brute de cette transaction s'élèverait à 125 millions d'euros. Compte tenu des dettes et autres passifs exigibles, le montant net de cette cession se situerait à environ 20 millions d'euros, montant qui pourrait être ajusté au moment de la clôture de l'opération en fonction des éléments du bilan.

Les activités, qui seraient cédées, ont réalisé un chiffre d'affaires de 528 millions d'euros en 2017, soit 19 % du chiffre d'affaires consolidé de Sequana, dont 61 % en papiers graphiques recyclés et de spécialité (laminés, transfert) et 39 % en papiers fins haut de gamme et de spécialité (calque, reliure). Elles exploitent au total 8 sites industriels en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Chine et emploient plus de 2 000 personnes. Après les lourdes restructurations réalisées en 2014 et en 2015, ces deux divisions recentrées sur les papiers de spécialité ont dégagé un cash-flow positif lors de l'exercice 2017 et devraient réaliser un résultat positif lors de l'exercice 2018.

À l'issue d'un processus compétitif, s'inscrivant dans la volonté stratégique de Sequana d'évaluer ses différentes options et de participer à la nécessaire consolidation du secteur, le conseil d'administration de Sequana a retenu l'offre de Fineska. Cette opération, satisfaisante pour Sequana, permettrait par ailleurs à Arjowiggins Graphic et à Arjowiggins Creative Papers d'assurer leur développement futur, après adossement à un groupe privé d'investissement qui accompagne depuis plusieurs années deux acteurs reconnus sur le marché des papiers de spécialité et des cartons graphiques, CVG et Eska.

Cette opération, qui représente une étape majeure pour Sequana, marquerait ainsi le désengagement total du groupe de son activité de production industrielle, à l'exception d'Arjobex. En effet depuis 2008, Sequana a engagé le recentrage de ses activités sur la distribution où elle occupe avec Antalis une position de leader en Europe dans le secteur Papiers, de l'Emballage industriel et de la Communication Visuelle.

Point sur le litige BAT

Les audiences devant la cour d'appel de Londres dans le cadre du litige avec BAT se sont tenues début juin. Préalablement à l'audience, BAT avait renoncé à une partie significative de ses demandes, notamment sur le premier dividende. Même si, comme dans tout procès, l'issue de ce litige reste soumise à l'aléa judiciaire, le groupe reste confiant quant à une issue favorable. La décision de la cour d'appel devrait intervenir avant la fin du mois d'octobre.

À l'issue de cette décision et compte tenu des enjeux qu'elle représente, Sequana définira et présentera sa stratégie.

Pascal Lebard, Président directeur général de Sequana, a indiqué : « Le projet de cession des divisions Graphique et Papiers de Création d'Arjowiggins est l'aboutissement de l'évaluation de nos options stratégiques dans un marché qui doit poursuivre sa consolidation. Il répond à notre objectif d'assurer le développement à long terme de nos activités en les adossant à un acteur de référence de l'industrie ou un fonds d'investissement, leur donnant les moyens de poursuivre leur croissance. Ce fut le cas notamment pour les activités Décor avec Munksjö, pour l'activité Billets en Amérique latine avec Fedrigoni, ou encore pour Arjowiggins Healthcare avec Meeschaert Private Equity. En rejoignant Andlinger & Company, Arjowiggins Graphic et Arjowiggins Creative Papers bénéficieraient du soutien d'un groupe d'investissement privé qui accompagne depuis plusieurs années deux acteurs reconnus sur le marché des papiers de spécialité. Cette cession n'affecterait pas leurs relations commerciales et de partenariat avec Antalis. À l'issue de la décision de la cour d'appel de Londres, que nous attendons avec confiance d'ici fin octobre, et une fois cette cession réalisée, Sequana définira et présentera sa stratégie.»

A propos de Sequana

Sequana (Euronext Paris : SEQ), acteur majeur du secteur papetier, détient des positions de leader dans chacun de ses deux métiers avec :

  • Antalis : n°1 groupe de distribution professionnelle de papiers et de produits d'emballage industriel et 2ème distributeur de supports de communication visuelle en Europe. Présent dans 43 pays, Antalis emploie environ 5 500 collaborateurs.
  • Arjowiggins : producteur mondial de papiers recyclés et de spécialité, la société emploie environ 2 300 personnes.

Avec environ 7 800 collaborateurs dans le monde, Sequana a réalisé un chiffre d'affaires de 2,8 milliards d'euros en 2017.

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