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  OENEO company press release from 03/12/2020

  03/12/2020 - 18:00

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020-2021 : BONNE RÉSISTANCE DANS LE CONTEXTE DE CRISE SANITAIRE COVID-19 - MARGE OPERATIONNELLE COURANTE PRÉSERVÉE


Compte de résultat consolidé (M) s1 2019-2020 S1 2020-2021 Variation
Chiffre d'affaires 143,0 131,2 -8,3%
Dont Bouchage 92,1 84,6 -8,2%
Dont Elevage 50,9 46,6 -8,4%
Résultat opérationnel courant 23,3 21,0 -9,9%
Dont Bouchage 16,6 14,4 -13,3%
Dont Elevage 7,8 7,4 -5,8%
Dont Siège (1,1) (0,8)  
Résultat opérationnel non courant (0,3) (0,2)  
Résultat opérationnel 23,0 20,7 -9,9%
Résultat financier (0,6) (1,2)  
Impôts (6,5) (5,3)  
Résultat Net 16,0 14,2 -10,8%
Résultat net des activités abandonnées (1,1) -  
Résultat Net part du Groupe 14,8 14,2 -4,5%
       
Capitaux Propres 271,6 299,8 +10,4%
Endettement Net 80,6 57,0 -29,3%

Les comptes consolidés semestriels de l'exercice 2020-21 - qui ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes - ont été arrêtés par le Conseil d'Administration d'Oeneo du 2 décembre 2020. Le rapport financier semestriel sera consultable sur le site www.oeneo.com le 4 décembre 2020.

 

Le Groupe Oeneo a fait preuve au premier semestre 2020 d'une bonne résistance face au contexte de la crise sanitaire qui a ralenti son activité, principalement au 1er trimestre. La résilience du modèle se traduit par la solidité des indicateurs économiques, illustrée notamment par le maintien d'une marge opérationnelle courante élevée et d'une structure financière renforcée.

Le chiffre d'affaires ressort sur ce semestre en baisse de -8,3% à 131,2 M€. L'essentiel de la baisse semestrielle a été enregistré au 1er trimestre en raison de l'impact des mesures de restriction pendant la crise sanitaire. Cette dernière a fortement perturbé les opérations du groupe d'avril à juin et renforcé globalement l'attentisme des donneurs d'ordre. En retrouvant dès le deuxième trimestre une activité proche de celle de l'an dernier, le Groupe a démontré sa capacité à rebondir avec des évolutions homogènes dans les deux divisions.

Le résultat opérationnel courant ressort, à 21,0 M€ en recul maîtrisé de -9,9%, soit une variation proche de celle du chiffre d'affaires. Le Groupe conserve ainsi une marge opérationnelle solide de 16,0%. Cette performance est d'autant plus satisfaisante que les charges intègrent le versement d'une prime exceptionnelle « Covid » de 1,1 M€ pour les collaborateurs. La moins bonne absorption des coûts fixes liée au recul d'activité a été en grande partie compensée par l'amélioration des rendements matières dans les 2 divisions et par les gains de productivité en Elevage. Le coût lié aux plans d'intéressement à long terme des principaux managers, sous forme d'actions de performance, diminue également à -0,4 M€ (-1,1 M€ comptabilisés lors du 1er semestre 2019-2020).

En l'absence de charges non courantes significatives, le résultat opérationnel ressort à 20,7 M€. Le résultat financier est de -1,2 M€, intégrant sur les premiers mois de l'exercice, le surcoût ponctuel relatif à la mise en place du crédit syndiqué. Le résultat net part de groupe s'élève à 14,2 M€, soit un niveau comparable au premier semestre 2019-2020 (14,8 M€), dans un contexte plus complexe. La fermeture des activités abandonnées est réalisée et celles-ci n'ont plus d'incidence sur le résultat de cet exercice.

 

Les capitaux propres progressent pour s'établir à 299,8 M€ contre 271,6 M€ au 30 septembre 2019. L'endettement net (intégrant les dettes liées aux loyers de 6,2 M€ - norme « IFRS 16 – contrat de location ») s'élève à 57,0 M€ au 30 septembre 2020, soit un taux d'endettement net faible de 19,0%.

Sur ce semestre, la trésorerie générée par l'activité ressort à 7,8 M€, atténuée comme chaque année par le pic saisonnier du BFR au 30 septembre (+15,2 M€ par rapport au 31 mars 2020). Elle couvre quasiment les investissements de la période d'un montant de 8,4 M€. La trésorerie disponible reste très largement positive à 56,5 M€ au 30 septembre 2020.

Fort de la solidité de son modèle, le Groupe entend continuer à renforcer ses parts de marché au second semestre tout en préservant ses marges dans un contexte toujours incertain, marqué par les récentes nouvelles mesures de restrictions notamment en Europe et par les incendies californiens qui impactent la récolte américaine 2020.

 

 

commentaires sur la performance par Division

 

BOUCHAGE : Marge opérationnelle courante de 17,0%

La Division Bouchage enregistre un chiffre d'affaires de 84,6 M€, en recul limité de -6,8% à taux de change constant (-8,2% à taux de change courant). La bonne orientation des ventes de Bouchons Diam très haut de gamme (gamme biosourcée Origine et Diam 10 et 30) a atténué le recul conjoncturel des volumes sur le milieu de gamme.

La décrue du prix du liège consommé a permis de compenser en partie la moins bonne absorption des coûts fixes, en raison de la baisse des volumes. La marge opérationnelle courante semestrielle reste ainsi à un niveau élevé de 17,0%, (-1 point par rapport au S1 2019-20). Cette performance confirme le potentiel de profitabilité de la division dès lors que le contexte sera plus normatif.

La Division est confiante sur sa capacité à délivrer une performance solide sur l'ensemble de l'exercice malgré le contexte toujours incertain, en s'appuyant sur la grande fidélité de ses clients et sur le gain régulier de nouveaux comptes sur l'ensemble des zones géographiques mondiales.

 

ÉLÉVAGE : Des actions de productivité qui portent leurs fruits

L'activité Elevage réalise un chiffre d'affaires semestriel de 46,6 M€ en baisse de -7,8% à taux de change constant. La Division fait ainsi preuve d'une bonne résistance, malgré le contexte sanitaire ou météorologique (incendies en Californie) qui favorise l'attentisme des clients.

Malgré cette baisse conjoncturelle de l'activité, la marge opérationnelle courante de la Division progresse à 15,8%, en hausse de +0,4 point par rapport au premier semestre 2019-2020. La Division récolte les fruits de ses actions d'optimisation des rendements matières et d'amélioration de sa productivité. Le redressement des Etablissements Cenci se poursuit également, conformément au plan de marche, avec une perte opérationnelle réduite à -1,0 M€ sur le semestre (-1,4 M€ au S1 2019-2020).

La Division vise à consolider cette tendance résiliente au second semestre malgré la baisse modérée attendue de l'activité sur l'ensemble de l'exercice en raison du contexte sanitaire.

 

 

Le groupe Oeneo publiera le 21 janvier 2021 après bourse son chiffre d'affaires du 3eme trimestre de l'exercice 2020-2021.

 

 

À propos du Groupe OENEO

OENEO est un acteur majeur de la filière vitivinicole, grâce à ses marques haut de gamme et innovantes. Présent dans le monde entier, le groupe couvre l'ensemble des étapes de l'élaboration du vin, avec deux divisions majeures et complémentaires :

  • Le Bouchage, avec la fabrication et la commercialisation de bouchons en liège technologiques à forte valeur ajoutée avec notamment la gamme DIAM et la gamme PIETEC
  • L'Elevage, en fournissant avec ses marques de tonnellerie Seguin Moreau, Boisé, Millet, Fine Northern Oak et Galileo des solutions haut de gamme d'élevage du vin ou de spiritueux aux principaux acteurs du marché et en développant avec Vivelys des solutions innovantes au service du vin (R&D, conseil, systèmes).

Avec passion, nos solutions contribuent à élaborer, élever, préserver et magnifier le vin ou les spiritueux de chaque vigneron, en transmettant leur émotion et en renforçant leurs performances.

 

WE CARE ABOUT YOUR WINE

 

INFORMATIONS ET RELATIONS PRESSE

Oeneo Actus Finance
Philippe Doray
Directeur Administratif et Financier
+33 (0) 5 45 82 99 93
 
Guillaume Le Floch
Analystes – Investisseurs
+33 (0) 1 53 67 36 70
Anne-Catherine Bonjour
Presse – Media
+33 (0) 1 53 67 36 93

 

 

 

 

 

Annexes

 

BILAN

En milliers d'euros 30/09/2019 30/09/2020
     
Ecarts d'acquisition 47 474 47 417
Immobilisations incorporelles 4 688 4 455
Immobilisations corporelles 127 841 136 246
Immobilisations financières 938 1 867
Impôts différés et autres actifs LT 1 456 2 121
Total Actifs Non Courants 182 397 192 106
     
Stocks et en-cours 140 924 139 544
Clients et autres débiteurs 94 184 84 939
Créances d'impôt 524 1 463
Autres actifs courants 2 799 2 874
Trésorerie et équivalents de trésorerie 25 632 56 447
Total Actifs Courants 264 062 285 267
Actifs liés aux activités destinées à être cédées 1 577 393
Total Actif 448 037 477 766
     
     
En milliers d'euros    
     
Capital apporté 65 052 65 052
Primes liées au capital 35 648 35 648
Réserves et report à nouveau 156 060 184 924
Résultat de l'exercice 14 846 14 177
Total Capitaux Propres (Part du Groupe) 271 607 299 802
     
Intérêts minoritaires 6 (47)
Total Capitaux Propres 271 612 299 754
Emprunts et dettes financières 36 062 71 834
Engagements envers le personnel 3 586 3 300
Autres provisions 612 145
Impôts différés 3 899 3 181
Autres passifs non courants 8 392 9 383
Total Passifs non courants 52 551 87 843
     
Emprunts et concours bancaires (part <1 an) 70 233 41 577
Provisions (part <1 an) 662 412
Fournisseurs et autres créditeurs 49 923 44 627
Autres passifs courants 3 055 3 553
Total Passifs courants 123 873 90 168
Passifs liés aux activités destinées à être cédées - -
     
Total Passif 448 037 477 766

 

 

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros 30/09/2019   30/09/2020
       
Chiffre d'affaires 143 027   131 218
Autres produits de l'activité 132   135
Achats consommés (60 136)   (53 304)
Charges externes (23 270)   (20 621)
Charges de personnel (26 118)   (27 212)
Impôts et taxes (1 300)   (1 193)
Dotation aux amortissements (6 739)   (7 730)
Dotation aux provisions (2 789)   (732)
Autres produits et charges courants 481   421
       
Résultat Opérationnel Courant 23 288   20 981
       
Autres produits et charges opérationnels non courants (265)   (237)
Résultat Opérationnel 23 024   20 743
       
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie 129   36
Coût de l'endettement financier brut (676)   (1 346)
Coût de l'endettement financier net (548)   (1 310)
Autres produits et charges financiers (43)   113
Résultat avant impôt 22 432   19 546
       
Impôts sur les bénéfices (6 505)   (5 278)
       
Résultat après impôt 15 927   14 268
       
Résultat des sociétés mises en équivalence 39   (31)
Résultat net des activités poursuivies 15 966   14 237
       
Intérêts des minoritaires 21   (60)
Résultat net des activités poursuivies (Part du groupe) 15 945   14 177
Résultat net des activités abandonnées (1 141)   -
Résultat net de l'ensemble consolidé 14 825   14 237
       
Résultat net Part du Groupe 14 846   14 177
       

 

 

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros 30/09/2019 30/09/2020
     
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE    
Résultat net consolidé 14 825 14 237
Résultat net consolidé des activités abandonnées (1 141) -
= Résultat net consolidé des activités poursuivies 15 966 14 237
Elimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence (39) 31
Elimination des amortissements et provisions 6 256 7 574
Elimination des résultats de cession et pertes et profits de dilution (46) (565)
Elimination des produits de dividendes - (201)
Charges et produits calculés liés aux paiements en action 1 053 356
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie (82) 391
 = Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 23 108 21 823
Charge d'impôt 6 505 5 278
Coût de l'endettement financier net 548 1 310
 = Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt 30 161 28 411
Impôts versés (6 590) (5 371)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (29 316) (15 211)
Flux net de trésorerie opérationnels liés aux activités poursuivies (5 745) 7 829
Flux net de trésorerie opérationnels liés aux activités abandonnées (423) -
= Flux net de trésorerie généré par l'activité (6 168)  7829
     
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT    
Incidence des variations de périmètre - 543
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (7 934) (8 232)
Acquisitions d'actifs financiers - (1 075)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles, et d'actifs financiers 65 93
Cession d'actifs financiers - 108
Dividendes reçus - 201
Variation des prêts et avances consentis (1) (5)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités poursuivies (7 870) (8 367)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités abandonnées 486 -
= Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (7 384) (8 367)
     
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT    
Acquisition et cession d'actions propres 28 -
Emissions d'emprunts 6 072 1 425
Remboursements d'emprunts (18 670) (4 188)
Intérêts financiers nets versés (547) (1 127)
Dividendes versés par la société mère (969) -
Dividendes versés aux minoritaires (102) -
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement poursuivies (14 188) (3 890)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités abandonnées (63) -
= Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (14 251) (3 890)
     
Incidence de la variation des taux de change 21 (143)
Variation de trésorerie (27 782) (4 571)

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