Libourne – 16 septembre 2019 – Fermentalg (Euronext – FALG), acteur majeur français des micro algues, présente ses résultats du 1er semestre 2019 et fait un point sur ses perspectives pour l'exercice en cours. Le Conseil d'administration de Fermentalg, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté ses comptes semestriels IFRS le vendredi 13 septembre 2019. Les procédures de revue limitée des commissaires aux comptes sur ces comptes ont été effectuées. Le rapport d'audit est en cours d'élaboration et le rapport financier semestriel sera publié au plus tard le 30 septembre 2019.
Oméga 3 : forte progression des ventes en 2019
Fermentalg enregistre depuis le début de l'année 2019 une progression marquée de ses ventes de DHA ORIGINS 550®, son huile algale riche en Oméga 3. Le chiffre d'affaires du 1er semestre s'est élevé à 340 K€[1] contre 142 K€ sur tout l'exercice 2018. Au 15 septembre 2019, le chiffre d'affaires avoisine la barre symbolique du million d'euros.
En outre, Fermentalg dispose d'ores et déjà de nouvelles commandes fermes pour un montant additionnel de 800 K€, ce qui permet de viser un chiffre d'affaires annuel 2019 proche de 2 M€.
Vente de produits au 30 juin 2019 | Vente de produits au 15 septembre 2019[2] | Vente de produits et commandes fermes au 15 septembre 2019 |
0,3 M€ | 1,0 M€ | 1,8 M€ |
Protéines alternatives et colorants naturels : objectif confirmé de premiers tests en 2020
Fermentalg poursuit la phase d'industrialisation de son programme protéines alternatives et colorants naturels. La société étudie notamment la possibilité de recourir à des plateformes biotechnologiques existantes pour minimiser les investissements liés à cette étape de scale-up industriel et d'accélérer la mise sur le marché.
L'objectif de Fermentalg demeure de pouvoir fournir à ses clients les premiers échantillons commerciaux à l'horizon 2020. Préalablement, les dossiers réglementaires en vue d'obtenir les autorisations de commercialisation en Europe et aux Etats-Unis vont être déposés d'ici fin octobre 2019.
Dépollution de l'air : l'INERIS valide l'efficacité du Puits de Carbone
L'INERIS[3], laboratoire expert dans la mesure de la qualité de l'air a testé le Puits de Carbone développé avec le Groupe SUEZ, et confirmé son efficacité par des mesures de taux d'abattement des poussières fines de l'ordre de 66% à 99% et une réduction des NO2 de 76% à 97% selon les configurations (cf. communiqué de presse du 12 septembre).
Evolution du compte de résultats
Le chiffre d'affaires généré au cours des 6 premiers mois de l'année s'élève à 340 K€, grâce aux premières livraisons de DHA ORIGINS® alors que, au 1er semestre 2018, les revenus de 110 K€ étaient essentiellement composés de facturations relatives à un programme collaboratif.
Dans le même temps, Fermentalg a enregistré une augmentation de ses charges de 2,1 M€ dont un impact négatif de 1 121 K€ lié à une diminution des dépenses R&D immobilisées et à la hausse des charges d'amortissement de ces dépenses. Cette augmentation inclut aussi des coûts industriels et commerciaux en hausse de 277 K€ et 233 K€ respectivement en relation avec la montée en charge industrielle et commerciale de DHA ORIGINS®. En outre, les frais de R&D enregistrent une augmentation brute (avant activation et amortissements) de 556 K€. En conséquence, le résultat opérationnel courant ressort à -4 337 K€ à fin juin 2019 contre -2 532 K€ un an plus tôt.
Après prise en compte de la valorisation des rémunérations versées en actions et des frais financiers, le résultat net semestriel est de -5 350 K€ (-3 389 K€ au 1er semestre 2018).
Réduction de la consommation de trésorerie et mise en place de financements complémentaires
Au 30 juin 2019, la trésorerie brute ressortait à 9,7 M€[4] contre 9,5 M€ à la fin du premier trimestre 2019 et 12,5 M€ à fin 2018. Ce niveau de trésorerie intègre le CIR 2017 (1,2 M€), encaissé au 2ème trimestre 2019, ainsi qu'une aide publique de 2,6 M€[5] obtenue après franchissement d'un jalon important dans le cadre d'un programme de recherche collaboratif.
Cette situation de trésorerie n'intègre pas un prêt de 400 K€, conclu en juin 2019 avec Bpifrance pour financer le développement industriel de la plateforme Oméga 3. En outre, Fermentalg a mis en place, fin juillet, une ligne de financement en fonds propres pour accompagner son développement commercial (cf. communiqué de presse).
Par ailleurs, compte tenu de sa consommation actuelle de trésorerie, de l'échéance du remboursement (fin 2020) des obligations convertibles souscrites par le groupe DIC et de ses ambitions de développement, la société étudie diverses solutions de financement et de partenariats industriels et/ou financiers.
À propos de Fermentalg :
Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des micro algues, Fermentalg a pour objectif d'offrir des solutions durables et des produits innovants contribuant à l'élaboration de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'actifs issus de micro algues à destination de la nutrition, la santé et de l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives et colorants alimentaires naturels composent l'offre présente et future de notre entreprise.
L'action Fermentalg est cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 - FALG).
Plus d'informations : www.fermentalg.com
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Etat du résultat global
(en K€) | Notes | 30/06/2019 | 31/12/2018 | 30/06/2018 |
Chiffre d'affaires | 4 | 340 | 246 | 110 |
Autres produits liés à l'activité | 4 | 1 057 | 2 063 | 906 |
Coûts de production et de déploiement industriel | -935 | -1 419 | -658 | |
Frais de recherche et développement | 6 | -3 180 | -3 513 | -1 503 |
Frais administratifs et commerciaux | -1 619 | -3 059 | -1 386 | |
Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants | -4 337 | -5 681 | -2 532 | |
Charges de personnel liées aux paiements en actions | 16 | -651 | -1 440 | -588 |
Autres produits et charges opérationnels non courants | 8 | -153 | -526 | -42 |
Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non courants | -5 142 | -7 647 | -3 162 | |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 18 | 42 | 18 | |
Coût de l'endettement financier brut | 17 | -241 | -463 | -234 |
Coût de l'endettement financier net | -223 | -422 | -216 | |
Autres produits et charges financiers | 15 | -23 | -11 | |
Charge nette d'impôt | 10 | 0 | 0 | 0 |
Résultat net consolidé | -5 350 | -8 091 | -3 389 | |
Part minoritaires | 0 | 0 | 0 | |
RESULTAT NET | -5 350 | -8 091 | -3 389 | |
Autres éléments du résultat global | -25 | -56 | 0 | |
RESULTAT NET GLOBAL | -5 375 | -8 147 | -3 389 | |
Résultat net par action (en €) | 11 | -0,31 | -0,47 | -0,20 |
Résultat net dilué par action (en €) | 11 | -0,31 | -0,47 | -0,20 |
Bilan
(en K€) | Notes | 30/06/2019 | 31/12/2018 | 30/06/2018 |
ACTIFS | ||||
Actifs incorporels | 12.1 | 11 559 | 10 948 | 9 857 |
Actifs corporels | 12.2 | 14 782 | 15 181 | 15 949 |
Actifs financiers et autres actifs non courants | 109 | 1 265 | 180 | |
Impôts différés actifs | 19 | 3 236 | 3 236 | 3 236 |
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS | 29 686 | 30 629 | 29 223 | |
Stocks | 13.1 | 1 833 | 1 065 | 1 224 |
Créances clients et autres actifs liés aux contrats clients | 13.2 | 397 | 141 | 116 |
Autres créances | 13.3 | 3 574 | 2 398 | 2 437 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14 | 9 659 | 12 494 | 17 373 |
TOTAL DES ACTIFS COURANTS | 15 463 | 16 098 | 21 150 | |
TOTAL ACTIFS | 45 149 | 46 727 | 50 373 | |
PASSIFS | ||||
Capital | 15 | 697 | 686 | 686 |
Primes | 33 652 | 42 958 | 42 958 | |
Réserves et RAN | 612 | -1 192 | -1 929 | |
Résultat net global | -5 375 | -8 147 | -3 388 | |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 29 586 | 34 306 | 38 327 | |
Dettes financières | 17 | 11 160 | 8 362 | 8 382 |
Engagements de fin de carrière | 18 | 233 | 178 | 73 |
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS | 11 393 | 8 540 | 8 455 | |
Provisions pour risques courants | 18 | 323 | 308 | 305 |
Dettes fournisseurs | 20.1 | 1 948 | 1 571 | 1 022 |
Autres passifs courants | 20.2 | 1 899 | 2 003 | 2 263 |
TOTAL DES PASSIFS COURANTS | 4 170 | 3 882 | 3 590 | |
TOTAL PASSIFS | 45 149 | 46 727 | 50 373 |
Tableau de flux de trésorerie
(en K€) | Notes | 30/06/2019 | 31/12/2018 | 30/06/2018 |
Résultat net global | -5 350 | -8 091 | -3 389 | |
Amortissements et provisions (hors actif circulant) | 7 | 1 268 | 2 626 | 1 039 |
Charges calculées sur paiements en actions | 607 | 1 290 | 514 | |
Variation des impôts différés | 0 | 0 | 0 | |
Plus ou moins-values de cessions | 26 | 0 | 0 | |
Quote-part subventions en résultats | 0 | 0 | 0 | |
Capacité d'autofinancement | -3 449 | -4 175 | -1 835 | |
Coût de l'endettement financier brut | 241 | 463 | 227 | |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net d'impôt | -3 208 | -3 712 | -1 608 | |
Impôts payés | 0 | 0 | 0 | |
Variation de stocks | -768 | -225 | -384 | |
Variation du poste clients (créances clients, autres actifs et passifs liés aux contrats clients) | -255 | -29 | -3 | |
Variation du poste fournisseurs et comptes rattachés | 233 | -336 | -895 | |
Variation des autres actifs et passifs courants (a) | 25 | -1 105 | 189 | 519 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -1 894 | -400 | -763 | |
FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE | -5 102 | -4 112 | -2 371 | |
Production d'immobilisations (R&D immobilisée) | -1 257 | -4 178 | -2 319 | |
Quote-part des subventions et CIR liée aux projets de développements activés | 293 | 941 | 407 | |
Acquisitions d'autres actifs corporels et incorporels | -497 | -842 | -351 | |
Variation des dettes sur immobilisations | -32 | 101 | 58 | |
Variation des autres actifs et passifs non courants (b) | 1 155 | -1 094 | 0 | |
Cessions d'actifs corporels et incorporels | 0 | 15 | 0 | |
Cessions d'actifs financiers | 0 | 0 | -9 | |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | -338 | -5 057 | -2 215 | |
Augmentation de capital liée à la société mère | 15 | 53 | 0 | 0 |
Acquisitions et cessions d'actions propres | -4 | -30 | 10 | |
Nouveaux emprunts et autres dettes financières | 17 | 2 556 | 190 | 372 |
Variation de comptes courants | 17 | 0 | 0 | 0 |
Intérêts versés sur emprunts et dettes financières | 0 | -250 | -175 | |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | 2 605 | -90 | 207 | |
Variation de trésorerie | -2 835 | -9 259 | -4 379 | |
Trésorerie d'ouverture | 14 | 12 494 | 21 752 | 21 752 |
Trésorerie de clôture | 14 | 9 659 | 12 494 | 17 373 |
(a): dont variation du Crédit d'impôt recherche (CIR): | -879 | 644 | 441 | |
(b) : dont reclassement (2018) et encaissement CIR (2019) | 1 152 | -1 152 |
[1] 338 k€ estimé dans les données non auditées publiées le 18 juillet 2019
[2] Donnée provisoire non auditée arrêtée au 15 septembre 2019
[3] Institut national de l'environnement industriel et des risques
[4] 9,6 M€ estimé dans les données non auditées publiées le 18 juillet 2019
[5] Avance remboursable, sous conditions de chiffre d'affaires, à partir de 2023