TESSI

Résultats du 1er semestre 2012 - Maintien d’une rentabilité élevée à 15,2%

Le Conseil d'Administration du Groupe Tessi réuni le 3 septembre 2012 a arrêté les comptes du 1^er semestre 2012. Ces comptes consolidés ont fait l'objet d'un examen par les Commissaires aux Comptes.

Compte de résultats consolidé (1^er janvier - 30 juin)

Poursuite d'une bonne dynamique, croissance organique à 2,1%

L'activité du 1^er semestre 2012 affiche une progression de 2% et de 2,1% en organique. Tessi a cédé sur la période la filiale US Docubase Inc. avec effet au 1^er janvier 2012.
En séquentiel, le 1^er trimestre enregistre une hausse de 4% et le deuxième trimestre est stable à +0,2%.

Sur le semestre, l'activité et les résultats par business unit sont contrastés :

• L'activité de Tessi documents services progresse de 4,2% à 82,8 M€ (+4,4% en organique). Malgré une pression sur les prix et une concurrence vive, la rentabilité opérationnelle courante reste élevée et s'inscrit à 11,7% (vs 13,3% au S1 2011).

• L'activité de Tessi marketing services est en repli de 11,2% à 17,5 M€. Les performances de cette BU, rentabilité opérationnelle de -0,3 M€ contre 0,2 M€ au S1 2011, restent pénalisées principalement par une forte baisse de l'activité logistique.
  Les mesures de restructuration prises en 2011 n'ont pas suffi à compenser la baisse des volumes constatée sur ce secteur d'activité. Des mesures correctives ont été engagées afin de permettre à l'activité logistique de Tessi marketing services de renouer avec la rentabilité à l'horizon 2013.

• L'activité de CPoR Devises est en croissance de 5,1% à 26,9 M€ avec une rentabilité opérationnelle qui reste de très bon niveau à 36,6% (vs 38,7% au S1 2011).

Marge opérationnelle courante consolidée à 15,2%

Après des résultats record en 2011, la marge opérationnelle courante consolidée revient à un niveau plus normatif à 15,2% du chiffre d'affaires. Sur la période, on constate une légère augmentation des impôts et taxes (+0,5 M€) et une hausse des provisions (+0,6 M€).

Après prise en compte d'un résultat financier de -0,1 M€ et d'un impôt sur les résultats de 6,2 M€, le résultat net consolidé s'établit à 12,6 M€, soit une rentabilité de 9,9%.

Le résultat net part du Groupe s'élève à 11,3 M€.

Tessi bénéficie d'une structure financière extrêmement solide pour financer son développement avec un cash net de 61,8 M€

Tessi dispose de moyens financiers importants lui assurant le financement de ses projets de développement internes et externes.

Les principaux éléments du bilan sont les suivants :

Le cash flow d'exploitation atteint 20,5 M€.
Les investissements de la période s'élèvent à 2,5 M€.
Le cash flow libre s'établit à 6,9 M€.

Tendances favorables pour 2012

Pour l'ensemble de l'exercice 2012, Tessi ambitionne de poursuivre sa croissance. Les performances du Groupe sur le 3^ème trimestre seront cependant pénalisées par une base de comparaison fortement défavorable du fait d'un niveau exceptionnellement élevé au T3 2011.

Prochain communiqué, chiffre d'affaires du 3^ème trimestre 2012, le 8 novembre 2012 après bourse.

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